公司业绩与AI业务进展 - 2027财年第一季度，Salesforce的Agentforce平台年度经常性收入（ARR）超过10亿美元，达到12亿美元，同比增长205% [1] - 当季AI代币处理量达到28.6万亿，环比增长152%；Agentic工作单元增长111%至38亿，表明客户参与度提升 [2] - 包含Agentforce、Data 360和Informatica Cloud在内的整体AI与数据ARR达到34亿美元，同比增长200% [3] - 当季总收入同比增长13%至111.3亿美元；当前剩余履约义务增长约14%至336亿美元 [4] - Agentforce和Data 360的订单中有一半来自增加支出的现有客户，显示出强大的交叉销售机会 [3] - 当季完成了98笔年合同价值超过100万美元的交易，创下纪录 [4] 竞争格局 - 在AI驱动的客户关系管理市场，Salesforce的主要竞争对手是微软和甲骨文 [6] - 微软利用其云计算和商业软件优势，通过Dynamics 365及与OpenAI的合作发展AI业务 [7] - 2026财年第三季度，微软Azure及其他云服务收入同比增长40%，AI业务年化收入运行率超过370亿美元，同比增长123% [7] - 甲骨文通过Oracle云基础设施和Fusion应用增强AI能力，2026财年第三季度总云收入同比增长44%至89亿美元，其中OCI收入增长84%至49亿美元 [9] - 甲骨文正在其ERP、客户体验和数据库产品中集成AI智能体，以实现业务流程自动化 [10] 财务数据与市场预期 - 市场对Salesforce 2027财年收入的普遍预期为460.8亿美元，意味着同比增长约11% [5] - 对2027财年和2028财年盈利的普遍预期分别意味着同比增长约6.6%和12.2% [18] - 过去7天，对2027财年和2028财年的盈利预期保持不变 [18] - 公司当前季度（2026年7月）每股收益预期为3.24美元，下一季度（2026年10月）为3.31美元，本财年（2027年1月）为13.34美元，下一财年（2028年1月）为14.97美元 [19] 股价表现与估值 - 今年以来，Salesforce股价已下跌24.2%，而Zacks互联网-软件行业指数下跌4.7% [12] - 从估值角度看，公司远期市盈率为14.56倍，显著低于行业平均的28.82倍 [15]