投资策略表现与市场环境 - 美国大盘成长股在第一季度下跌，人工智能进展加剧了市场分化，而季度末与伊朗的地缘政治紧张局势引发了全市场广泛的避险情绪 [1] - 人工智能持续影响市场行为，相关投资加剧分化，并将资本转向受益于AI基础设施需求、受干扰风险较低的重资产行业 [1] - Select Growth策略跑输罗素1000成长指数，回报率为-12.9%，而指数为-9.8%，原因是对AI颠覆性影响的担忧影响了其行业和个股选择 [1] - 该策略专注于高增长、轻资产的服务型企业，面临挑战，因市场轮动转向资本更密集、风险更低的行业 [1] - 在整体市场转向中，对周期性和防御性板块的低配略微拖累了相对表现 [1] 个股分析：Cloudflare (NET) - Cloudflare被列为第一季度的重要贡献者，是一家领先的云服务公司，提供多种企业服务 [2] - 截至2026年6月9日，Cloudflare股价收于236.13美元，市值为834.6亿美元 [2] - 其一个月回报率为22.59%，过去52周股价上涨31.40% [2] - 投资者日益将其视为智能体AI的受益者，因其在路由和保护机器对机器互联网流量的关键控制点地位 [3] - 2025年第四季度收入同比增长加速至34%，高于前两个季度的31%和28% [3] - 新年度合同价值预订量增长50%，销售能力以自2022年以来最快的速度扩张 [3] - 专注于边缘计算的Act 3产品获得市场关注，而围绕中介智能体网络的新兴Act 4机会可能延长公司的增长周期 [3]