文章核心观点 - 华尔街人工智能驱动的股市上涨正面临阻力，科技股特别是半导体板块出现抛售，这被部分归因于获利了结、强劲就业数据推高利率预期以及资本向SpaceX等IPO轮动 [1][4][5][10] - 市场关注美联储新任主席凯文·沃什即将发布的首次经济预测摘要，以寻求政策线索，其鹰派或鸽派立场将影响对利率敏感的高久期科技股走势 [5][8][9] - 尽管出现抛售，但部分观点认为超跌的半导体股票可能因利率稳定和人工智能需求预期重燃而快速反弹，提供了“逢低买入”的机会 [1][12] 市场表现与抛售动因 - 自博通发布令人失望的前瞻指引后，科技股一直处于守势，而上周五强于预期的非农就业数据加剧了抛售 [4] - 6月7日发布的非农就业数据远强于预期，市场预计美联储可能在年底前被迫加息高达50个基点，这与几个月前市场共识的2026年两次降息预期截然相反 [4][6] - 此次抛售可能部分由交易员推动，他们急于套现以参与6月12日SpaceX的首次公开募股，OpenAI和Anthropic也可能在夏季后上市，引发资本轮动 [10][11] - 市场出现反弹，但均遭遇抛售，表明投资者尚未准备好坚定地“逢低买入” [10] 半导体个股表现 - 自3月底以来，芯片股引领科技股出现非凡上涨，部分此前被忽视的芯片股从长期低迷中苏醒 [11] - 超威半导体、美光科技和迈威尔科技集团在短短两个多月内股价分别飙升了167%、240%和283% [12] - 巨大的涨幅引发了自然的获利了结行为 [12] 投资建议与市场观点分歧 - 一种观点建议将超威半导体、美光科技和迈威尔科技集团作为一篮子股票逢低买入，认为抛售部分是对巨大涨幅的获利了结，若市场已消化更高利率预期，这些股票可能在收益率稳定和人工智能需求预期重燃时快速反弹 [1] - 另一种观点建议卖出部分英伟达和/或做空半导体ETF，因文章指出在强劲的人工智能行情后出现技术性阻力，且反弹被卖出而非买入，在强于预期的就业数据推动美联储加息预期升温的背景下，高久期的人工智能/半导体股应继续估值下调，直到沃什的经济预测确认一条不那么鹰派的路径 [2] 宏观与政策背景 - 美联储前主席杰罗姆·鲍威尔在2024年11月特朗普赢得总统大选后，面对总统要求降息的巨大压力甚至考虑解雇他的言论，仍对进一步降低借贷成本表现出一定 reluctance [7] - 随后与伊朗的战争和通胀抬头是新任美联储主席凯文·沃什必须应对的问题 [8] - 即将发布的沃什任内首份经济预测摘要将提供美联储对联邦基金利率、通胀、失业率和经济增长的预测，是分析师和投资者判断其与市场预期吻合程度的重要机会 [9]