核心观点 - 尽管谷歌DeepMind的工程副总裁、Gemini联合负责人诺姆·沙泽尔跳槽至OpenAI，引发市场对谷歌人才流失和叙事风险的担忧，但公司强劲的基本面数据，尤其是超预期的盈利增长和云业务表现，并不支持因此抛售Alphabet股票 [1][3][4][5][6] AI人才流动与行业竞争 - 诺姆·沙泽尔被描述为Transformer、T5、Switch Transformer论文的合著者，是稀疏专家混合模型先驱之一，他的离职被播客主持人称为“年度最重要的AI人才变动” [1][3] - 政策专家迪恩·鲍尔紧随其后加入OpenAI，他曾“几乎批评过该领域的每一家公司” [1][3] - 人才流失的实质性风险在于叙事和人才保留，若沙泽尔这个级别的研究员离开，可能引发跟随效应，这会影响对谷歌DeepMind相对于OpenAI竞争地位的前瞻性判断 [4] - 新闻插图以棋盘对弈象征科技巨头间的人才争夺战，一个发光的人形形象正从谷歌一侧跃向OpenAI一侧 [1] Alphabet基本面与AI业务表现 - Alphabet在2026财年第一季度实现摊薄后每股收益13.10美元，营收4225亿美元，季度营收同比增长21.8%，盈利同比增长82% [5] - 谷歌云收入同比增长63%，达到200.3亿美元，积压订单几乎翻倍，超过4600亿美元 [5] - Gemini API的用量每分钟处理超过160亿个令牌，环比增长60%；Gemini Enterprise的付费月活跃用户数环比增长40% [5] - 尽管失去了沙泽尔，但公司82%的盈利增长以及分析师零卖出评级，均不支持抛售GOOGL股票的观点 [6] 行业对比与市场动态 - 微软的AI业务已达到370亿美元的年化运行率，同比增长123%，但其股价年初至今下跌了21%，市场担忧其资本消耗 [6] - 市场动态显示，AI领域的人才争夺战激烈，但投资者需区分叙事风险与公司实际基本面 [1][6]