公司上市进程与历史 - 公司将于2026年6月22日接受上交所科创板上市委审议，保荐机构为国泰海通证券[1] - 公司曾于2021年首次冲刺科创板IPO失败，原因为科创属性存疑，此次为第二次申报，并更换了保荐人[2] - 公司本次拟募集资金12.5亿元，较首次申报时的计划募资额增加了3倍多[2] 财务业绩表现 - 营收与利润：2023至2025年，公司营业收入从2.26亿元增至5.11亿元，归母净利润从0.26亿元升至1.33亿元，增速有所放缓[2][5] - 毛利率：公司综合毛利率持续攀升，从2023年的51.14%升至2025年的58.54%，远高于行业均值[2][7] - 产品收入结构： - 流量控制系列产品收入从2023年的0.32亿元增长至2025年的1.33亿元，占主营业务收入比例从14.50%升至26.31%，是增长最快的业务板块[6] - 点胶封装系列产品收入从2023年的1.07亿元增长至2025年的2.36亿元，占主营业务收入比例在43.99%至47.65%之间[7] - 细分产品毛利率： - 气体流量控制器毛利率在2023至2025年分别为45.15%、60.31%和57.88%[8] - 压电比例阀毛利率分别为20.91%、42.51%和40.08%[8] - 智能点胶机器人系统毛利率分别为45.01%、44.70%和53.73%[8] - 压电喷射阀毛利率分别为63.10%、64.19%和67.82%[8] - 研发投入：2023至2025年，公司技术研发费用分别为0.44亿元、0.54亿元、0.81亿元[9] - 应收账款：公司应收账款账面价值从2023年的0.94亿元增至2025年的1.72亿元，应收票据账面价值分别为0.55亿元、0.39亿元及0.66亿元，两者合计占总资产比例分别为27.05%、27.51%及24.90%[9] 客户与供应商情况 - 客户集中度高：报告期内，公司前五大客户合计销售金额占比分别为44.99%、49.20%和52.76%，客户集中度超过一半[10] - 主要客户：包括比亚迪、宁德时代、晶科能源等[2][10] - 客户关联疑点：2019年第三大客户骏途智能已于2025年注销，其核心人物董轮涛与公司实控人刘建芳存在多重深层关联，包括曾受让公司子公司股权、作为发明人出现在实控人关联公司的专利申请中[2][10] - 供应商采购：报告期内，公司前五大原材料及委外加工供应商合计采购金额占比分别为14.89%、18.30%和16.44%[11] - 供应商关联疑点： - 供应商高通传感的工商邮箱曾与公司员工持股平台常州高泰完全一致[11] - 公司与前员工控制的关联客户及供应商持续存在交易，例如前销售人员控制的常州璟研智能科技，以及注册资本仅50万元、社保缴纳人数为零的2025年第二大供应商深圳市福生合贸易有限公司[2][11] 股权、募资与公司治理 - 实际控制人：刘建芳直接及间接合计控制公司39.99%的股份，为公司控股股东及实际控制人[12][13] - 创始人背景：刘建芳为博士，曾担任吉林大学教授、博士生导师，在压电驱动与控制技术领域有20余年研究与教学经验[13] - 历史融资：公司在科创板IPO前共经历7轮融资，最新一轮发生在2025年6月，由苏州聚源、广州华芯华海金浦等5家机构投资[14] - 保荐机构间接入股：保荐券商国泰海通在IPO前12个月，通过持有投资主体苏州聚源6.54%的合伙份额及华海金浦10.86%的合伙份额，间接入股了公司[15][16] - 员工持股：通过四个员工持股平台合计持有公司15.20%的股份[16] - 现金分红：公司在2022年、2024年和2025年进行了三次现金分红，合计6999.07万元，实控人刘建芳分得约2828万元[16] - 资金状况：截至2025年，公司货币资金为1.19亿元，持有理财产品1.48亿元，合计约2.67亿元[3][16] - 募资调整：公司最初申报稿计划募集资金15亿元（含2.5亿元补流），经监管问询后，在上会稿中取消了补流项目，募资总额调减至12.5亿元[3][16] 业务与产品 - 主营业务：公司专业从事精密流体控制领域中关键控制部件及相关设备的研发、生产与销售[5] - 技术基础：以压电驱动和精密流体控制为技术基础[5] - 核心产品系列：包括流量控制系列、点胶封装系列和精密涂胶系列，并延伸至半导体真空系统类零部件等[5] - 应用领域：产品广泛应用于半导体、消费电子、汽车电子和新能源等智能制造领域[5]