公司股价表现与估值 - 美光科技股价在过去一年中飙升了721.72%，从一年前的约127.60美元涨至1,048.51美元，年内迄今涨幅达267.54% [1][7] - 24/7 Wall St. 给出的目标价为889.73美元，意味着较当前价格有15.14%的下行空间，评级为“卖出”，置信度为90% [3][4][5] - 当前股价较52周高点1,213.56美元仅低16% [8] 财务业绩与运营亮点 - 2026财年第三季度营收为414.6亿美元，远超352.5亿美元的市场预期，超出幅度达17.60%，同比增长345.7% [8] - 第三季度非GAAP每股收益为25.11美元，高于预期的20.28美元 [8] - 第三季度GAAP毛利率达到84.6%，同比大幅扩张46.9个百分点 [8] - 第三季度自由现金流达到183亿美元，同比增长995% [11] - 管理层批准将股息提高30% [11] 管理层行为与市场信号 - 首席执行官Sanjay Mehrotra在5月份以每股942至979美元的价格执行了63笔内部人士股票出售 [3] - 首席执行官将业绩归因于“AI时代内存的战略价值” [8] 行业前景与产品动态 - HBM4已开始向主要客户大批量出货，而HBM4E的量产计划定于2027年 [6][11] - 真正的上行潜力可能来自2027年HBM4E扩大至量产规模，或新的多年期战略客户协议将收入可见性延伸至2027财年之后 [6] 分析师观点与市场预期 - 在44位分析师中，有39位给予“买入”评级，共识目标价为1,022.92美元 [11] - 第四季度业绩指引中点显示，营收将达到500亿美元，每股收益将达到31美元，表明增长势头持续 [8] - 有观点认为，股价已经充分反映了未来两年的完美执行预期 [3]