全球算力竞赛与资本投入 - 全球AI算力基础设施建设持续升温，资金涌入算力产业链多个节点，A股光通信与算力硬件板块受到关注 [1] - DeepSeek完成首轮外部融资，募资超500亿元，估值达3380亿元，标志着国内AI大模型进入“重资本”阶段，将驱动GPU集群、高速互联、数据中心配套等环节需求增长 [2] - 英伟达启动五年来首次大规模债券发行，市场认购额高达850亿美元，微软、谷歌、Meta等科技巨头2026年合计AI基础设施建设预算或突破3000亿美元，驱动光模块、服务器等硬件需求迅速增长 [2] 光通信与AI算力产业链受益环节 - 全球算力竞赛驱动光通信与AI算力产业链深度受益，光模块、服务器等硬件需求增长迅速 [2] - A股光通信三巨头中际旭创、新易盛、天孚通信作为全球高速光互联核心供应商，在海外AI数据中心供应链中可替代性弱 [8] - 海外云计算巨头持续加码与1.6T光模块加速放量，构成了光通信产业链中长期向好的基本面 [8] 相关投资基金产品梳理 - 英大策略优选C（001608）前五大重仓覆盖光通信/AI算力核心环节：中际旭创(6.39%)、东山精密(5.85%)、天孚通信(5.38%)、新易盛(5.38%)、菲利华(4.71%) [3] - 景顺长城稳健回报混合C类（001407）重仓中际旭创、新易盛、源杰科技、东山精密等光通信龙头，同时对算力产业链有一定布局 [4] - 汇添富优选回报混合C（002418）重仓新易盛、阳光电源、中际旭创、源杰科技等标的，持仓覆盖光伏与光通信 [5][6]