黄金市场近期表现与关键技术位 - 黄金市场正以危险姿态结束本周，价格勉强维持在每盎司4000美元的关键支撑位附近 [1] - 黄金价格预计将连续第四周下跌，这是自2023年8月以来最长的连跌纪录 [1] - 自本周后半段以来，空头持续试图将价格打压至心理关口4000美元以下，但在周五下午有所放松 [7] - 周线图上，价格试图回升至50周移动均线上方的尝试均告失败，但该区域也是去年年底的价格支撑区，预计在当前水平将有一场激烈争夺 [7] 市场面临的宏观压力与看跌观点 - 近期黄金市场承压，主要因伊朗战争显著扰乱了全球能源市场，推高油价并引发通胀担忧 [2] - 美联储政策立场从宽松倾向转向鹰派，暗示支持在年底前可能加息，加剧了市场压力 [2] - 面对全球能源危机，美国经济活动的韧性正在助长新一轮“美国例外论”交易，为美元提供了额外动能 [3] - 分析师在美联储最新货币政策会议后转为看跌黄金，认为关键在于资本成本，黄金交易者应关注两年期国债收益率 [3][5] - 尽管两年期国债收益率已从近期高点回落，但仍处于一年来的高位附近 [5] 技术分析信号与短期前景 - 近期价格走势形成了看跌的“死亡交叉”技术形态，即50日移动均线下穿200日移动均线 [6] - 黄金的日线MACD指标显示超卖，但超卖程度远不及今年3月时的水平，这意味着卖家可能再次尝试轧平多头头寸 [8] - 下周的价格走势对于判断黄金是否已筑底至关重要，若反弹再次像此前在高位的尝试一样无果而终，则可能引发破位下跌 [8] - 下行方向，若跌破4000美元关键支撑，空头目标可能看向3900美元及100周移动均线所在的3740美元 [12] - 上行方向，第一个潜在阻力位是3月低点4098美元，其次是4200美元 [8][12] 潜在支撑因素与长期价值 - 尽管存在显著的下行风险，但当前价格对投资者而言代表了有吸引力的长期价值 [9] - 一些分析师认为，很难想象黄金价格会长期低于每盎司4000美元 [9] - 尽管央行需求有所放缓，但官方部门的购买仍是重要的支撑来源，预计将为市场提供坚实底部 [10] 美联储政策路径的不确定性与关键数据 - 分析师质疑美联储最终是否会加息，即使通胀压力持续高企 [10] - 有观点认为，美联储可能对石油价格冲击采取“看穿”策略，考虑到西德克萨斯中质原油（WTI）价格已再次低于每桶70美元，且由于政治和财政影响，今年加息难度很大 [11] - 目前投资者似乎在定价美联储今年加息的单一情景 [11] - 下周的就业数据可能在决定美联储下一步行动中发挥关键作用 [11] - 若7月2日公布的美国非农就业报告因世界杯相关招聘而强于预期，可能强化美联储的鹰派立场，若因此提高了7月加息的可能性，黄金可能面临跌破4000美元的新一轮痛苦 [12] 下周需关注的经济数据与事件 - 周二：美国消费者信心指数、美国JOLTS职位空缺数 [13] - 周三：加拿大市场因加拿大日休市、美国ADP就业数据、美联储主席凯文·沃什将在欧洲央行论坛上发表讲话、美国ISM制造业PMI [13] - 周四：美国非农就业报告 [13] - 周五：美国市场因独立日休市 [13]