市场整体表现与预期 - 美股预计在周二延续复苏势头 第二季度以强劲反弹收官[1] - 股指期货预示开盘小幅走强 标普500期货涨0.1% 纳斯达克期货涨0.35% 道指期货基本持平[2] - 前一交易日华尔街结束五日连跌 道指涨0.6%首次收于52000点上方至52182点 纳斯达克综合指数涨2.1%至25820点 标普500指数涨1.2%至7440点[2] 第二季度行情特征 - 本季度特征包括资金重新涌入芯片股 但流出科技巨头 美元走强 大宗商品价格剧烈波动以及对美联储预期的转变[3] - 标普500指数有望创下六年来最佳季度表现[4] - 费城半导体指数本季度上涨88% 纳斯达克指数上涨22.5%[4] - 人工智能交易主题依然强劲 尽管近几个月出现分化 芯片制造商飙升而超大规模科技公司表现挣扎[4] 科技巨头与芯片股表现分化 - 6月份“七巨头”超大规模科技公司下跌约10% 较5月峰值下跌近15%[3] - 自5月峰值以来 Alphabet和亚马逊分别下跌17%和19%[3] - 微软自去年10月以来市值损失超三分之一 Meta自去年8月以来下跌近30%[3] - 近期疲软并非人工智能主题的终结 而是季度末机构获利了结和资金轮动的再平衡行为[5] 季度末市场动态 - 周二为第二季度最后一个交易日 季度末的“橱窗装饰”效应基本结束[6] - 养老基金、机构资产管理公司和主权财富基金的再平衡操作已接近完成[7] 宏观经济与公司事件 - 周二经济数据包括世界大型企业联合会消费者信心指数和JOLTS职位空缺数据 周四将公布非农就业报告 美国市场周五休市[7] - 公司方面 运动服饰巨头耐克以及啤酒商Constellation Brands将在盘后公布业绩[8]