公司业绩与市场表现 - TimesSquare Capital Management的美国中型股成长策略在2026年第一季度净下跌7.72%，同期罗素中型股成长指数下跌6.35% [1] - 策略在当季市场环境下，专注于拥有持久竞争优势和纪律严明的管理团队 [1] HubSpot公司概况 - HubSpot是一家提供基于云的客户关系管理平台的软件公司 [2] - 截至2026年6月30日，其股价为每股182.51美元，市值为93.4亿美元 [2] - 该股一个月回报率为-17.95%，过去52周累计下跌66.57% [2] 投资机构观点与操作 - TimesSquare Capital在其投资组合中偏好关键系统提供商、专业组件设计商及能提升客户生产力或效率的系统等信息技术公司 [3] - TimesSquare Capital已清仓HubSpot，清仓原因是考虑到人工智能的潜在颠覆性以及其基于席位收费模式可能面临的挑战 [3] - 该股票在被出售前暴跌了43% [3] - 截至2026年第一季度末，共有46只对冲基金持有HubSpot股票，较上一季度的56只有所减少 [4] 行业与市场环境 - 2026年第一季度，市场在应对地缘政治紧张、经济韧性以及临时性全球关税的背景下运行 [1] - 美国和以色列介入伊朗事务导致油价高企和供应链中断，促使资金转向更安全的资产，并引发对供应链和能源依赖的重新评估 [1] - 尽管存在能源驱动的通胀，各国央行仍维持了稳定的政策 [1]