核心观点与投资建议 - 对亚马逊股票给出“买入”评级，目标价为323.43美元，预计到2027年7月2日达成，较当前价格有33.81%的上涨空间[1][3][4] - 预计股价将在2027年4月2日首次突破300美元关口，达到301.86美元[3][4] - 该建议具有90%的高置信度[5] 财务与业务表现 - 2026年第一季度营收为1815.2亿美元，同比增长16.61%，每股收益为2.78美元，远超市场预期的1.73美元，超出预期60.69%[7] - 亚马逊云服务增长加速至28%，创下过去15个季度以来的最快增速[1][7] - 北美零售业务利润率从6.3%扩大至7.9%，商品销量增长达到15%，为新冠疫情以来的最高水平[9] - 广告业务已成为一项年化营收超过700亿美元的业务，以24%的速度增长，并拥有类似软件的利润率[8] - 定制芯片业务年化营收已达200亿美元，同比增长率超过三位数[8] 增长驱动因素 - 亚马逊云服务的运营利润率为37.7%，并获得了来自OpenAI、Anthropic和Meta等公司的重大人工智能计算资源承诺[8] - 分析师普遍看好，共识目标价为312.99美元，共有62个买入评级，无卖出评级[9] - 看涨情景下，目标价可达370.31美元，意味着53.21%的上涨空间，主要由亚马逊云服务、广告和定制芯片三大引擎驱动[8] 长期价格预测 - 给出了2026年至2030年的长期价格目标预测：2026年270美元，2027年323美元，2028年385美元，2029年460美元，2030年552美元[13][14] - 长期预测基于亚马逊在亚马逊云服务、广告和定制芯片领域持续执行，并实现17.95%的年化基准回报率[14] - 主要上行机会在于Trainium芯片从英伟达手中夺取市场份额[14] 近期股价与市场表现 - 当前股价为241.70美元，过去一周上涨3.17%，过去一年上涨9.63%[4][6] - 股价近期波动较大，过去一个月下跌7.49%，较52周高点278.56美元低约12%，52周低点为196美元[6] - 2026年Prime会员日首日在线消费额达83亿美元，同比增长5.3%[7]