市场环境与基金表现 - 2026年第一季度，美国股市下跌，标普500指数下跌4.33%，罗素1000成长指数下跌9.78% [1] - 市场波动主要源于与伊朗的紧张局势升级、能源价格上涨以及疲弱的经济数据引发了对滞胀的担忧 [1] - 投资者情绪从成长股和科技股转向，人工智能驱动的板块轮动影响显著：与AI基础设施支出相关的半导体公司受到追捧，而被视为易受AI冲击的企业软件公司则遭遇抛售 [1] - RiverPark Large Growth Fund的软件持仓被大量抛售，同时低配半导体公司也影响了其业绩表现 [1] 洛克希德·马丁公司表现 - 洛克希德·马丁是基金在2026年第一季度的主要贡献者，股价当季上涨26% [3] - 股价上涨的直接催化剂是2月底爆发的美国-伊朗冲突，导致市场对国防支出的预期进行重大重估 [3] - 公司2026年7月2日收盘价为每股545.91美元，市值为1258.7亿美元 [2] - 公司报告了2025年第四季度稳健的业绩，营收和每股收益符合预期，管理层重申了对2026年中个位数收入增长和利润率扩大的展望 [3] 洛克希德·马丁公司业务与前景 - 公司是全球最大的国防承包商，在战斗机（F-35）、导弹防御（PAC-3, THAAD）和旋翼系统等领域拥有领先平台 [3] - 公司被视为一个高质量的特许经营企业，拥有持久的盈利能力和卓越的现金流生成能力 [4] - 公司拥有长期的积压订单，提供了多年的收入可见性，并在关键的美国国防平台中占据主导地位 [4] - 公司通过股息和股票回购进行持续的资本回报，并受益于全球国防支出的长期增长趋势 [4]