基金业绩与市场表现 - Lakehouse Global Growth Fund在2026年4月净回报率为-0.8%，而其基准指数MSCI All Country World Index Net Total Returns (AUD)的回报率为5.0% [1] - 自成立以来，该基金累计回报率为119.9%，同期其基准指数累计回报率为159.3% [1] 投资组合公司整体表现 - 2026年4月，多家投资组合公司公布了财报，总体更新积极，表明这些公司持续把握增长机遇并展现出强劲的基本面 [1] Alphabet Inc. (GOOG) 公司概况与市场表现 - Alphabet Inc. 是谷歌的母公司，业务涵盖在线搜索、广告、云解决方案和人工智能 [2] - 截至2026年7月8日，Alphabet股价为358.71美元，市值达4.38万亿美元 [2] - 其一个月股价回报率为0.60%，过去52周股价涨幅达100.73% [2] Alphabet Inc. (GOOG) 财务业绩 - 2026年第一季度，Alphabet按固定汇率计算的收入和营业利润增长分别加速至19%和30% [3] - 云业务收入增长加速至63% [4] Alphabet Inc. (GOOG) 搜索业务 - 受零售和金融服务领域持续强劲的推动，搜索业务量增长重新加速至13%，而每次点击成本大致稳定在5% [3] - AI Overviews持续推动整体搜索增长，AI Mode正在快速扩展，增加了可货币化查询的份额，并强化了搜索业务处于扩张阶段而非面临蚕食的观点 [3] Alphabet Inc. (GOOG) 云与人工智能业务 - 云业务表现突出，产能可用性的改善使得积压订单进一步转化为收入 [4] - Gemini模型的采用依然强劲，新客户获取量同比增长一倍 [4] - 产能仍然受限，积压订单环比增长近一倍，超过4600亿美元 [4] - 积压订单中包含了通过TPU硬件销售带来的新收入流，预计从2027年起将贡献更有意义的收入 [4] - 作为唯一拥有完全集成AI技术栈的超大规模云提供商，公司认为Alphabet处于有利地位，能够受益于AI顺风，庞大的积压订单也为其进一步投资扩大产能和持续增长提供了支撑 [4] 投资组合贡献 - 在2026年4月，Alphabet Inc. 是投资组合中表现的最大贡献者，贡献度为+26.8% [3]