公司澄清与经营状况 - 公司发布澄清公告，否认网络平台流传的关于产品、市场份额、项目进展的负面传闻，称内容严重失实[1] - 公司强调是国内外AI头部大客户的长期战略合作伙伴，始终将品质和安全视为企业生命线，严格按照客户标准管理[2] - AI相关PCB产品需求旺盛，公司在手订单持续增长，生产、出货一切正常，头部客户订单持续增加[1][2] - 公司与核心客户合作开发的研发迭代产品顺利推进，部分客户已释放2027-2028年长期需求，公司对后续经营及效益实现充满信心[2] 股价与市场表现 - 7月13日，公司A股股价收报273.01元/股，涨幅0.37%，最新市值为2683.1亿元[3] - 公司股价近期持续调整，A股股价7月以来累计下跌21.19%，H股股价7月以来累计下跌32.28%[3] - 7月13日A股PCB概念股受挫，普天科技、金安国纪、大族激光、天海电子跌停，港股PCB股亦走低，建滔积层板/建滔集团盘中跌超10%[3] - 此前7月10日，公司股价直线跳水，A股一度跌3%，港股胜宏科技跌近7%，公司当日中午在互动平台回应投资者关切[3] 行业动态与机构观点 - 摩根大通最新研报指出，AI上行周期依然完好，英伟达Vera Rubin的PCB已进入量产阶段[4] - 摩根大通认为，新供应商加入不意味着现有龙头自动份额流失，最终分配取决于规模化的交付能力[4] - Cyber相关产品延迟对2028年AI PC及BDM的实际冲击有限，下游新需求仍在持续涌现[4] - 在覆铜板环节，高端CCL涨价幅度整体可控且客户允许价格重弹，低端CCL面临的价格与成本压力是当前产业链真正的风险点，此结构性分化是AI产业链上游与终端厂商盈利表现分化的根本原因[4] - 基于以上逻辑，摩根大通维持对胜宏科技的"超配"评级[5]