核心财务与运营表现 - 第二季度总收入达到约15亿美元，同比增长30% [4] - 客运量同比增长10.5%，并录得公司历史上销售表现最好的两周 [3] - 可用座位里程同比增长1.9%，符合公司指引 [4] - 每可用座位里程总收入增长10.5%，每可用座位里程客运收入增长10% [4] - 调整后EBITDAR为2.6亿墨西哥比索，利润率18%；营业利润为6800万墨西哥比索，利润率5%，均符合四月给出的指引范围 [7] 成本与燃料管理 - 总运营成本增长30%，主要受燃料成本驱动 [5] - 与2025年相比面临约2.2亿墨西哥比索的燃料价格逆风，其中约3000万墨西哥比索超出四月指引假设 [5] - 通过定价和收入管理，燃料成本回收率达到76%，超过了至少回收50%增量负担的目标 [6] - 剔除燃料因素，运营费用增长13%，原因包括墨西哥比索走强、薪资通胀以及与2025年机队增长相关的更高折旧 [8] 世界杯的暂时性影响与需求恢复 - 世界杯导致六月国内需求暂时疲软，公司估计六月国内收入损失约为2400万墨西哥比索（不含包机业务的积极影响）[9] - 管理层认为世界杯影响“略微负面”且是严格暂时性的，七月国内市场和休闲旅游已现强劲复苏，八月和九月数据也非常稳固 [10] - 公司预先调整了网络以应对六月预期较弱的商务出行，特别是在墨西哥国家队比赛期间，从而避免了一些无利可图的飞行 [10] 高端业务、客户忠诚度与网络扩张 - 第二季度高端收入占比达到43%，创公司历史新高，较上年同期提升1个百分点，较2019年提升17个百分点 [12] - 尽管因燃料成本上调票价，但客户未在票价结构内“降级消费”，显示高端产品需求具有韧性 [12] - Aeromexico Rewards客户忠诚度计划参与度创纪录，本季度39%的乘客参与该计划，同比增长7个百分点 [13] - 本季度新推出了与Inbursa的联名信用卡计划，目前已收到新卡的持卡人中有一半此前未持有Aeroméxico联名卡 [14] - 本季度新开通墨西哥城至巴塞罗那、蒙特雷至巴黎两条长途航线，开局强劲，并计划在宽体机到位后将首尔航线从每周5班增至7班 [15] 流动性、债务与现金流 - 第二季度末持有超过10亿墨西哥比索现金，总流动性超过12亿墨西哥比索，包括2亿墨西哥比索未使用的循环信贷额度 [16] - 本季度产生约3.62亿墨西哥比索的经营现金流，减少约7000万墨西哥比索的金融债务，期末调整后净债务低于上年同期水平 [16] - 尽管面临约2.5亿墨西哥比索的额外燃料成本，上半年现金流生成依然强劲 [17] - 预计全年经营活动净现金流在8亿至10亿墨西哥比索之间，自由现金流接近1亿墨西哥比索，年度资本支出预计约为4.5亿墨西哥比索，其中约3亿墨西哥比索为维护性资本支出 [17] 业绩展望与指引 - 预计第三和第四季度的EBITDA和EBIT均将高于2025年同期，全年营业利润率预计在低双位数区间 [18] - 第三季度收入预计在15.9亿至16.2亿墨西哥比索之间，调整后EBITDAR利润率预计在25%左右的高位区间，营业利润率预计在15%左右的中段区间 [18] - 第四季度运力预计同比增长约6.5%至8%，得益于更高的飞机利用率和墨西哥城国际机场运营扩张（下一航季起每小时起降架次从44增至46获批）[19] - 预计2026年全年可用座位里程增长2%至3%，总收入较2025年增长13%至14%，调整后EBITDAR利润率预计在20.5%至26.5%之间，营业利润率预计在11%至13%之间 [20]