文章核心观点 - 基于美光科技首席执行官对存储周期的乐观预测，即DRAM和NAND的供应紧张状况可能持续到2027年之后，文章认为专注于存储芯片的ETF可能迎来持续上涨行情 [4] - 尽管相关股票近期出现回调，但历史模式显示，类似规模的抛售之后往往会出现更大幅度的上涨，当前存储企业可能仍拥有定价权和增长空间 [5] - 文章重点介绍了三只若存储周期延长则可能受益的ETF [6] 相关ETF分析 Roundhill Memory ETF (DRAM) - 这是首只专注于存储和闪存芯片制造商的纯主题ETF，被认为是参与存储行业交易最受欢迎的方式 [7] - 该ETF年初至今上涨91%，期间一度上涨191%，但已从高点大幅回落 [9] - 其最大持仓为美国和非美国的存储制造商组合 [9] - 尽管存在中国组件可能涌入市场的担忧，但中国缺乏生产高端存储芯片所需的先进EUV光刻机，只能大规模生产标准消费级存储，而许多存储制造商已退出该领域，因此只要AI支出保持强劲，预计该ETF持仓价值将继续攀升 [8][9] Franklin FTSE South Korea ETF (FLKR) - 该ETF为投资非美国存储公司提供了途径，其重点市场韩国是SK海力士和三星两大存储巨头的所在地 [10][11] - 该ETF的费用率为0.09%，显著低于同类更受欢迎的iShares MSCI South Korea ETF（费用率0.59%），而总回报基本一致 [10] - 韩国股市因政府的“价值提升”计划而受到提振，旨在缩小“韩国折价”，存储类股票估值仅为6-7倍市盈率 [12] - 该ETF较6月峰值下跌了25%，但类似幅度的抛售在2月底至3月底也曾发生 [12] VanEck Semiconductor ETF (SMH) - 该ETF并非明确针对存储芯片，但如果相信存储热潮将持续至2027年，则半导体股票也将随之上涨，因为两者都是训练和运行AI模型的必要组件 [13] - 该ETF被认为是过去20年可作为买入并持有策略的最佳主要ETF之一，五年回报率达363% [14] - 尽管过去一个月下跌了7.1%，但与此前曾出现过的两次超过30%的回调相比微不足道，且每次均能恢复 [14][15] - 其费用率为0.35%，相对于业绩而言可忽略不计，并且由于周期性较弱，文章认为其表现可能优于任何专注于存储的ETF [15]