核心观点 - 国泰航空集团在2026年上半年展现出强劲的运营与财务表现，尽管面临高企的航空燃油价格，但客货运量持续增长，并预计股东应占综合溢利将大幅提升至60至65亿港元 [1][3] 运营表现 - 客运量增长强劲：2026年6月，国泰航空与香港快运合共载客超过310万人次，客货运量均较去年同期增长9% [1][3] - 单月及累计客运数据：2026年6月国泰航空载客量较2025年同月增加12%，可用座位公里数按年增加6%；2026年首六个月载客量较2025年同期增加17% [1][3] - 货运业务稳健：2026年6月国泰货运载货量约14.5万吨，较去年同期增长9% [1][3] - 网络持续扩张：香港快运新开通每日往返香港与无锡的航线，进一步拓展集团在内地的航线网络 [1][3] 财务业绩 - 上半年盈利预期大幅提升：集团预计2026年上半年将录得股东应占综合溢利约60至65亿港元，其中包括约14亿港元来自集团所持中国国际航空股份有限公司权益摊薄而产生的视作出售联属公司收益 [1][3] - 盈利同比显著增长：2026年上半年预计溢利（60-65亿港元）对比2025年同期的股东应占溢利37亿港元，增长显著 [1][3] - 业绩驱动因素：业绩受惠于国泰航空及国泰货运持续稳健的需求、香港快运表现改善，以及联属公司带来较佳的盈利贡献 [2][4]