核心财务表现 - 2026年第二季度调整后每股收益为0.65美元，同比增长20.4%，超出市场一致预期10.2%（预期为0.59美元）[1] - 季度总收入为315.6亿美元，同比增长2.3%，但低于市场一致预期（320.4亿美元）1.5%[1] - 调整后EBITDA为123.4亿美元，同比增长5.2%，调整后EBITDA利润率从38%扩大至39.1%[11] - 经营活动产生的现金流为108亿美元，同比增长10.6%[12] - 自由现金流为46.7亿美元，同比增长6.3%，资本支出为57亿美元，同比增长16.4%[12] 先进连接业务表现 - 先进连接业务收入为286.2亿美元，同比增长4.1%[3] - 服务收入为234.8亿美元，同比增长5.1%，由无线、高级家庭互联网和商业光纤业务增长驱动[3] - 该业务部门营业利润为73.5亿美元，同比大幅增长20.3%[3] - 该业务部门EBITDA为120.3亿美元，同比增长8%，EBITDA利润率扩大150个基点至42%[3] - 季度内新增超过100万先进连接客户，包括64.6万互联网净增用户和43.2万后付费电话净增用户[2] 互联网与光纤业务增长 - 高级家庭互联网收入为29.3亿美元，同比大幅增长27.3%[4] - 商业光纤和先进连接收入为19.5亿美元，同比增长10%[4] - 季度内新增36.7万光纤用户和27.9万固定无线用户[5] - 光纤连接数达1287万，同比增长22.8%，固定无线连接数达261万，同比大幅增长77.4%[5] - 光纤网络已覆盖3860万消费者和商业地点，预计年底将超过4000万[5] 无线业务表现 - 无线服务收入为174.1亿美元，同比增长3.3%，增长由零售无线用户增加、融合账户扩张和定价行动驱动[6] - 后付费电话净增用户为43.2万，高于去年同期的40.1万[7] - 后付费电话流失率改善1个基点至0.86%[7] - 高级家庭互联网融合率达到42.5%，表明越来越多的互联网客户也订阅了AT&T无线服务[7] 其他业务部门表现 - 传统业务部门收入为16.3亿美元，同比下降25.9%，因铜缆服务需求持续下降[8] - 传统业务部门营业利润为5.23亿美元，同比大幅下降45.5%，营业利润率收缩1160个基点至32%[8] - 拉丁美洲收入为12.2亿美元，同比增长16.1%，受益于有利的外汇汇率和后付费用户增长[9] - 拉丁美洲部门EBITDA为2.27亿美元，同比增长12.9%，但营业利润下降17.4%至3800万美元，因营业费用增长17.7%[9] 资本配置与展望 - 公司重申2026年调整后每股收益指引为2.25-2.35美元，预计调整后EBITDA增长3-4%，自由现金流超过180亿美元，资本投资在230-240亿美元之间[13] - 本季度通过股息和回购向股东返还41亿美元，其中约22亿美元用于股票回购[14] - 公司目前预计2026年股票回购总额约为100亿美元[14] - 季度末现金为175.7亿美元，净债务为1263.8亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.68[14]