核心观点 - 美国银行分析师Justin Post重申对亚马逊公司的买入评级和310美元目标价，认为其股价有26.6%的上涨潜力，核心信心来源于AWS增长的重新加速 [1][2] - 分析师普遍看好亚马逊，TipRanks调查的46位分析师给予平均“强力买入”评级，平均目标价318.98美元，隐含30.27%的上涨空间 [6] 财务预测与业绩 - 美国银行将亚马逊第二季度营收预测上调至1988亿美元，息税前利润预测上调至241亿美元，均高于华尔街共识 [2] - 将AWS的销售增长预测上调至同比增长33%，较第一季度加速5个百分点 [2] - 预计AWS营业利润率将同比扩大至34%，主要得益于强劲的产能利用率和改善的定价能力 [3] 业务驱动因素 - AWS增长的乐观前景受到Anthropic相关收入和为Amazon Bedrock提供支持的OpenAI模型的强劲需求所支撑 [3] - 在2026年第二季度财报电话会议前，主要同行（如Alphabet和微软）的云业务业绩将显著影响投资者预期 [5] 成本与支出 - 由于内存成本上升，公司可能将2026年的资本支出展望上调至高达2100亿美元 [4] - 预计第二季度AWS利润率可能环比收缩，原因是股票薪酬费用增加 [4]