核心观点 - 瑞银分析师给予特斯拉460美元的目标价，较当前股价374.01美元有23%的上涨潜力 [1][6] 运营与市场表现 - 特斯拉第二季度全球交付量创纪录，美洲区增长60%，亚太区增长27% [2] - 其Model Y车型已成为全球最畅销车型，显示出强劲的消费者需求 [2] - 公司是电动汽车市场的领先创新者，以其尖端电动汽车、先进储能系统和可持续太阳能产品而闻名 [1] 业务拓展与增长动力 - 能源业务迅速扩张，储能部署量环比增长53% [3] - 完全自动驾驶（FSD）功能仍是主要需求驱动力 [3] - 创新的Robotaxi项目呈指数级增长，已拥有超过38万英里的强大安全记录 [3] 财务表现与投资 - 总收入增长26%至282.4亿美元 [5] - 对人工智能（AI）计划的大量投入导致资本支出增加一倍以上，达到57.9亿美元 [4] - 激进的投资策略导致自由现金流为负10.9亿美元 [4] 盈利能力与估值 - 汽车毛利率（衡量单车利润的关键指标）从19.20%下降至16.30% [5] - 基于当前财务状况和盈利能力指标，GuruFocus评估特斯拉的内在价值为291.53美元，表明其股票估值略有高估 [5]