市场表现与动态 - 2026年7月27日早盘，A股医疗服务、医药商业、创新药、CRO、脑机接口等板块概念涨幅居前，个股如泰格医药、昭衍新药涨超4% [1] - 场内ETF中，创新药ETF广发(515120)盘中最高涨近3%，港股创新药ETF广发(513120)盘中拉升涨超1% [1] - 2026年第二季度，基金对创新药的重仓持仓占医药行业比重升至54.57%，环比增长2.45个百分点，显示资金持续向创新药集中 [3] - 尽管全市场配置比例有所下降，但Biotech类公司持仓占比（30.46%）仍高于仿制药转型企业 [3] 公司研发进展 - 恒瑞医药近期三项关键进展落地：法米替尼联合卡瑞利珠单抗获批用于PD-L1阳性宫颈癌一线治疗；GLP-1/GIP双靶点激动剂瑞普泊肽3期临床达主要终点；KRAS G12D抑制剂HRS-4642联合化疗数据登顶《Nature Medicine》 [1] - 信达生物IBI3042和甘李药业GZC8072片两款GLP-1口服周制剂临床试验申请先后获得NMPA受理，其中IBI3042是全球首款进入临床阶段的小分子GLP-1周制剂 [1] - 在ESMO大会上，恒瑞、信达、康方等头部企业多点开花，IBI3001、HS-20122等双抗ADC进入临床数据披露阶段，AK112、JS207等PD-1/VEGF双抗即将读出关键结果 [2] 行业趋势与竞争力 - ESMO大会中国创新药口头报告数量再创新高，标志着中国研发话语权持续提升，尤其在ADC与双抗赛道全球竞争力获验证 [2] - 今年上半年，38款创新药获批上市，其中国产创新药31款，占比超过80% [2] - 我国创新药高质量成果不断涌现，包括全球首个抗丁型肝炎抗体药物、全球首款实体瘤 CAR-T 疗法、全球首款狂犬病双抗、全球首款侵入式脑机接口医疗器械等一批“全球首个”创新成果集中获批上市 [2] - 今年上半年创新药对外技术授权交易总额超过1000亿美元，展现我国医药产业创新质量实现系统性跃升 [2] - 海外方面，礼来三靶点激动剂瑞他鲁肽两项III期研究减重最高达22.6%，诺和诺德启动全球首款口服Amylin/GLP-1双靶点片剂III期，恒瑞Safiglipron启动慢性肾病适应症III期，显示GLP-1赛道差异化竞争加速 [2] 行业前景与需求 - 在国内BD交易热潮的持续下，创新药研发热潮有望持续，国内需求有望持续高增长，有望带动创新药产业链整体板块业绩高增速 [3] 相关投资产品 - 港股创新药ETF广发(513120)紧密跟踪中证香港创新药指数，投资港股创新药产业，其中权重股康方生物占比超7%，该ETF支持T+0交易 [4] - 恒生生物科技ETF广发(159169)紧密跟踪恒生生物科技指数，前三大权重行业为生物制品（41.48%）、化学制药（37.47%）、医疗服务（13.66%） [4] - 创新药ETF广发(515120)紧密跟踪中证创新药产业指数，投资A股创新药产业，其中第一大权重股药明康德权重占比超11%，第二大权重股恒瑞医药权重占比超9% [4] - 医药ETF广发(159938)紧密跟踪中证全指医药卫生指数，前三大权重行业为化学制药（30.95%）、医疗服务（23.81%）、医疗器械（16.71%），其中第一大权重股药明康德权重占比近14% [4] - 医疗ETF广发(560260)紧密跟踪中证医疗指数，覆盖医疗服务、医疗器械、医疗信息化等领域，其中第一大权重股药明康德权重占比超12% [5]