公司业绩与盈利预测 - 中国电力预计上半年应占净利润为11亿至14亿元，同比下跌45%至57% [1] - 该预测值低于美银证券预期的17亿元 [1] 盈利下滑原因分析 - 风电及太阳能资源条件不利，导致风电发电量同比下降13.8%，太阳能发电量同比下降0.2% [1] - 中国电力市场竞争加剧及市场化电价下跌 [1] - 燃煤发电销量下降，反映电力需求疲软及可再生能源渗透率上升 [1] 估值与股东回报 - 公司以0.7倍市净率交易，低于其长期平均的0.72倍 [1] - 按2025财年每股股息0.17元计算，股息收益率为6.8% [1] 机构观点与评级 - 美银证券维持对中国电力的“中性”评级，目标价为3港元 [1]