核心业绩预期 - 公司预计在2026年第二季度实现营收和盈利的双重增长，营收共识预期为40.3亿美元，同比增长26.9%，每股收益共识预期为2.84美元，同比增长21.9% [1] 盈利预测模型分析 - 根据Zacks模型预测，公司此次可能不会实现盈利超预期，因其盈利ESP为-1.38%，且Zacks评级为3级（持有）[2][3] - 盈利ESP为负值（-1.38%）源于最准确每股收益估计（2.80美元）低于共识预期（2.84美元）[3] 驱动业绩的主要因素 - 经纪业务和风险管理业务板块的改善预计将支撑第二季度业绩，主要驱动力包括强劲的新业务生成、健康的客户留存率、更高的续保费率以及持续的有机增长 [4] - 经纪业务板块预计受益于持续的高客户留存率、新增业务增长、续保保费上升以及自有和受托基金利息收入的改善 [6] - 风险管理业务板块预计受益于强劲的客户留存、稳健的新业务生成以及客户活动增加，从而支持费用收入 [5] 收入与费用具体预期 - 费用收入共识预期为12亿美元，同比增长24.2%；佣金收入共识预期为25.6亿美元，同比增长41.9% [5] - 整体收入增长预计由更高的佣金和费用、补充及或有收入增长、更强的投资收益以及战略收购（尤其是AssuredPartners收购）的贡献所推动 [7] - 总费用预计上升，主要驱动因素为更高的薪酬成本、报销款、利息支出、摊销以及收购或有对价负债的估值调整 [8] - 运营利润率可能因持续实现的收购协同效应、生产力提升举措以及人工智能和技术驱动的运营效率而得到提升 [7] 其他可考虑的保险股 - Axis Capital Holdings Limited 目前盈利ESP为+3.82%，Zacks评级为3级，2026年第二季度每股收益共识预期为3.23美元，同比下降1.8%，过去四个季度盈利均超预期 [11] - The Allstate Corporation 目前盈利ESP为+2.59%，Zacks评级为2级（买入），2026年第二季度每股收益共识预期为5.61美元，同比下降5.5%，过去四个季度盈利均超预期 [12] - Aon plc 目前盈利ESP为+0.24%，Zacks评级为3级，2026年第二季度每股收益共识预期为3.77美元，同比增长8.0%，过去四个季度盈利均超预期 [13]