核心财务表现 - 2026年第二季度核心每股收益为2.63美元，超出市场预期的2.50美元，按报告基准同比增长21%，按固定汇率计算增长18% [1] - 第二季度总收入为153.8亿美元，超出市场预期的153.1亿美元，按报告基准同比增长6%，按固定汇率计算增长5% [1] - 公司重申2026年业绩指引，预计按固定汇率计算总收入将实现中高单位数增长，核心每股收益将实现低双位数增长 [18] 整体收入构成 - 产品销售额增长4%至145.1亿美元 [3] - 联盟收入增长33%至8.74亿美元，主要由合作药物（如Enhertu和Tezspire）的收入增长驱动 [3] 肿瘤业务板块 - 肿瘤药物Tagrisso收入为19.4亿美元，同比增长6%，但未达到20.1亿美元的市场预期 [4] - 肿瘤药物Lynparza总收入下降3%至8.29亿美元，未达到8.32亿美元的市场预期 [5] - 肿瘤药物Imfinzi销售额为18.5亿美元，同比增长27%，但未达到19.1亿美元的市场预期 [6] - 肿瘤药物Calquence销售额增长16%至10.2亿美元 [6] - 乳腺癌药物Truqap收入为2.33亿美元，同比增长37% [6] - 新获批药物Datroway（与第一三共合作）第二季度收入为5500万美元，前一季度为4300万美元 [7] 心血管、肾脏及代谢业务板块 - Farxiga产品销售额为18.0亿美元，同比下降19%，但略高于18.03亿美元的市场预期 [9] - Brilinta/Brilique销售额为8000万美元，同比下降63% [10] - Wainua产品销售额为7000万美元，同比增长58% [10] 呼吸与免疫学业务板块 - Symbicort销售额下降8%至6.71亿美元，未达到7.07亿美元的市场预期 [11] - Fasenra销售额为5.70亿美元，同比增长13%，超出5.63亿美元的市场预期 [11] - Breztri销售额为3.46亿美元，同比增长20% [12] - Pulmicort销售额增长9%至1.20亿美元 [12] - 新产品Airsupra产品销售额为5000万美元，同比增长18% [14] - 新狼疮药物Saphnelo销售额为2.09亿美元，同比增长24% [14] - Tezspire总收入为3.90亿美元，同比增长45% [15] 罕见病及其他业务板块 - 罕见病药物Soliris销售额下降28%至3.89亿美元 [16] - Ultomiris收入为13.1亿美元，同比增长12% [16] - 其他药物中，Nexium销售额下降6%至2.34亿美元 [16] - 疫苗与免疫疗法中，Beyfortus收入为7900万美元，同比下降37% [17] 市场表现与总结 - 年初至今，公司股价下跌7.9%，而同期行业指数上涨1.8% [7] - 公司业绩表现稳健，尽管多个成熟品牌面临仿制药压力，但盈利和收入仍超出预期 [19] - 关键肿瘤药物Tagrisso、Imfinzi和Lynparza的销售额均未达到市场预期 [19] - Farxiga、Brilinta、Symbicort和Soliris的持续下滑凸显了专利到期和生物类似药竞争的影响 [19] - Truqap、Ultomiris、Tezspire和Wainua等新增长驱动因素的需求强劲，有助于抵消旧产品的疲软 [20]