港股市场表现 - 7月28日港股早盘高开，互联网龙头股集体走强，美团-W、哔哩哔哩-W股价上涨超过2%，小米集团-W、腾讯控股股价上涨超过1%，阿里巴巴-W股价跟涨 [1][7] - AI应用相关股票表现强势，金蝶国际、东方甄选股价上涨超过5%，网易股价上涨超过4%，美图公司、心动公司、网易云音乐等股票涨幅居前 [1][7] - 重仓互联网龙头的港股互联网ETF华宝（513770）场内价格高开高走，上涨超过2%，站上10日线 [2][8] AI Agent 赛道发展 - AI Agent赛道正加速细分，通用大模型的竞争重点转向垂直场景的闭环能力比拼 [2][8] - 办公、本地生活、电商等领域的互联网巨头正依托自身业务底座打造专属AI Agent产品 [2][8] - 美团宣布其本地生活AI原生助手“小团”完成全面升级至2.0版本，功能从“问小团”升级为“让小团帮忙”，能协助用户完成下单、打车、订位等本地生活服务操作 [2][8] - 阿里巴巴新款AI Agent产品“千问办公”开始小范围测试，该产品整合了阿里旗下多款Agent产品，目前上线本地桌面客户端，后续将上线网页端和钉钉内置版 [2][8] - 腾讯WorkBuddy正式上架鸿蒙电脑应用市场，成为鸿蒙平台首个桌面办公智能体，据易观分析数据，其发布当月PC端月访问量达885万，至2026年6月已突破2097万，是三个月前访问量的2.4倍 [2][8] - 各大互联网公司正结束内部赛马模式，集中资源打造主力AI产品，争夺下一代生产力入口 [2][8] 板块修复逻辑与投资工具 - 港股互联网板块迎来三重修复逻辑：一是科技内部风格切换，资金从AI硬件向低估值互联网资产再平衡；二是AI云、模型及Agent应用加快落地，平台商业化预期升温；三是外卖补贴和平台投入趋于克制，市场对利润受损的担忧有所缓解 [3][9] - 后续需关注业绩兑现、AI商业化进程及资金回流的持续性 [3][9] - 港股互联网ETF华宝（513770）及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数前十大权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股等科技巨头及各领域AI应用公司 [3][9] - 香港大盘30ETF华宝（520560）采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股既包括阿里巴巴等高弹性科技股，也囊括银行、保险等稳健高股息股票 [3][9]