核心财务业绩 - 第二季度非GAAP每股收益(EPS)为1.38美元，超出市场预期7.81%，但同比下降1% [1] - 第二季度营收为86.8亿美元，超出市场预期2.02%，同比增长5% [1] - 第二季度总支付额(TPV)同比增长10%至4864.5亿美元，按固定汇率计算增长9% [2] 营收构成与增长动力 - 交易营收同比增长5%至78.3亿美元，增长动力来自Braintree、Venmo和有利的外汇影响 [3] - 其他增值服务营收持平于8.5亿美元，信贷收入增长被客户余额利息收入下降所抵消 [3] - 美国市场营收同比增长7%至50.5亿美元，国际市场营收同比增长2%至36.3亿美元，按固定汇率计算国际营收下降3% [4] 支付活动与平台表现 - 第二季度处理支付交易67.5亿笔，同比增长8%，若排除支付服务提供商(PSP)交易则增长7% [5] - 每个活跃账户的过去12个月交易笔数增长3%至60.0笔，排除PSP后增长7%至37.9笔，连续第二个季度加速增长，主要受Venmo参与度提升推动 [5] - Venmo的TPV同比增长14%至938.1亿美元，占总支付额的19%，连续第二个季度实现两位数增长 [6] - 品牌结账额按固定汇率计算增长2%，与第一季度持平；PSP支付额按固定汇率计算增长13%，其中Braintree实现两位数增长；点对点及其他消费者支付额增长10% [6] 盈利能力与成本 - 交易利润额(TM$)同比增长1%至39亿美元，若排除客户余额利息则增长3%至36.2亿美元，增长受Venmo、信贷业务、Braintree、有利外汇及较低损失推动 [7] - 非交易相关费用同比增长9%至23.9亿美元 [8] - 非GAAP营业利润同比下降8%至15.1亿美元，非GAAP营业利润率收缩248个基点至17.4%，反映了对增长和平台计划的持续投资 [8] 用户与产品指标 - 季度末活跃账户数为4.39亿个，同比增长0.3% [11] - 月活跃账户数(MAAs)同比增长1%至2.28亿个，主要由Venmo驱动 [11] - 先买后付(BNPL)业务的TPV同比增长26%，其MAA增长超过20% [11] - Venmo借记卡MAA增长超过50%，使用Venmo支付( Pay with Venmo)的MAA增长约30% [11] 现金流与资本回报 - 经营活动提供的净现金同比增长121%至19.8亿美元 [12] - 自由现金流同比飙升157%至17.8亿美元，调整后自由现金流攀升179%至18.3亿美元 [12] - 公司在报告季度内以15亿美元回购了约3300万股股票，并支付了1.22亿美元股息，宣布每股14美分的现金股息，将于2026年9月25日支付 [12] 业绩展望 - 公司上调2026年全年展望：预计非GAAP EPS约为5.38美元，高于2025年的5.31美元 [13] - 预计全年TM$约为156亿美元，若排除客户余额利息则约为145亿美元 [13] - 管理层重申调整后自由现金流将超过60亿美元，股票回购规模约为60亿美元 [13] - 对于第三季度，公司预计非GAAP EPS将较上年同期的1.34美元出现低个位数百分比下降 [14] 行业动态 - 金融交易服务行业的其他公司即将发布财报：Fidelity National Information Services (FIS) 计划于8月4日报告，Sezzle (SEZL) 计划于8月6日报告 [16] - 市场预计FIS 2026年第二季度EPS为1.47美元，同比增长8.1%；预计Sezzle第二季度EPS为95美分，同比增长37.7% [17]