基金业绩与策略 - 2026年第二季度，Vulcan Value Partners旗下各策略均实现强劲复利增长，其中大盘股组合净回报9.5%，小盘股组合净回报13.3%，焦点组合净回报10.4%，焦点增强组合净回报10.5%，全市场组合净回报9.0% [1] - 公司认为其持有的优质股票相对于市场中“正在起作用”的板块仍被深度低估，这为耐心投资者提供了绝佳机会 [1] 亚马逊公司表现 - 亚马逊在2026年7月30日收盘价为每股235.50美元，过去一个月回报率为10.52%，过去52周股价上涨32.50%，市值达2.53万亿美元 [2] - 亚马逊在2026年第一季度业绩强劲，AWS营收增长加速至28%，创下15个季度以来最快增速 [3] - Amazon Bedrock服务季度环比增长170%，拥有12.5万客户，其中包括80%的财富100强企业 [3] - 亚马逊芯片业务（包括Trainium和Graviton）年化营收已超过200亿美元，同比增长三位数 [3] - 亚马逊使用自研芯片有助于相对于竞争对手缓和资本支出 [3] - 广告营收增长保持在20%出头的低位 [3] - 核心零售业务（不含广告）盈利能力持续改善，付费单位增长达15%，为19个季度以来最快增速 [3] - 亚马逊仍是一家具有强大长期结构性顺风的主导级世界级公司，包括电商渗透率提升、数字广告增长以及向云端迁移 [3]