AWS业务核心表现 - AWS第二季度销售额同比增长37%，增速环比提升8个百分点[1] - AWS利润率同比飙升520个基点至38.1%[1] - AWS过去12个月收入超过标普500指数中474家公司的收入[3] - AWS收入在不到四年内几乎翻倍[3] AI驱动与客户需求 - AI服务加速客户云迁移并推动平台使用量增长，核心服务和AI服务共同驱动业绩[1] - 管理层在财报电话会上指出AI支出与核心服务需求之间存在正相关关系[2] - AWS积压订单达4960亿美元，同比增长约100%[2][6] - 管理层表示AWS最终有望达到1万亿美元收入规模并保持可观利润率[2] 整体财报与市场反应 - 亚马逊第二季度每股收益5.75美元，营收2006亿美元，均超预期（预期每股收益1.82美元，营收1970亿美元）[5] - 亚马逊股价周五早盘上涨13%[4] - 自由现金流转为负值，流出76亿美元，同比下降142%，主因AI基础设施投资[6] - KeyBanc分析师认为AI需求与零售利润率改善将支撑运营利润和每股收益增长[4] - Guggenheim分析师指出AWS积压订单创纪录、需求持续超过产能、收入加速增长，支持长期上行[6]