基金业绩与市场表现 - Spyglass Growth Strategy在2026年第二季度上涨24.63%，显著跑赢Bloomberg Midcap Growth Index的14.05%涨幅、Bloomberg 2500 Growth Index的19.01%涨幅以及Bloomberg 500 Index的15.61%回报[1] - 第二季度业绩扭转了此前趋势，驱动因素包括地缘政治紧张局势缓和（如美国-伊朗停火）、油价下跌以及软件股在年初波动后反弹[1] - 小盘股和成长股表现优于大盘，科技、工业和金融板块领涨[1] - 投资组合的盈利增长保持在40%以上，但当前估值尚未反映这一业绩[1] - 尽管投资组合中85%的公司营收超出预期，但整体投资组合面临估值压缩，年初至今回报率略为负值[1] 持仓公司分析 - Credo Technology Group Holding Ltd (NASDAQ:CRDO) 是第二季度的显著业绩贡献者[2] - Credo Technology Group Holding Ltd 是一家半导体公司，为光缆和电缆以太网及PCIe应用提供高速连接解决方案[2] - 截至2026年7月30日，Credo Technology Group Holding Ltd 收盘价为每股201.08美元[2] - Credo Technology Group Holding Ltd 一个月回报率为-16.88%，过去52周股价上涨86.95%[2] - Credo Technology Group Holding Ltd 市值为330.9亿美元[2] 公司业务与投资逻辑 - Credo Technology Group Holding Ltd 是高速电力和光学连接解决方案提供商，在第二季度是前五大持仓之一[3] - Credo在6月公布的第一季度业绩超出市场对营收和盈利的共识预期[3] - 股价自4月以来持续上涨，反映投资者因公司光学产品牵引力增强以及对铜产品组合机会持续性的信心而进行的叙事重估[3] - 尽管因股价上涨而减持了仓位，Credo仍是核心持仓，公司认为投资者预期低估了该业务的盈利能力[3]