核心观点 - 微软和亚马逊股价因云业务超预期增长而大幅上涨，亚马逊市值首次突破3万亿美元，微软市值达到3.63万亿美元，市场暂时搁置了对AI支出的担忧 [1][3][4] 云业务表现 - 微软Azure营收增长43%，年收入首次突破1000亿美元 [2] - 亚马逊AWS营收增长37%，为18个季度以来最快增速 [2] 市值与股价 - 亚马逊盘中上涨4.6%至284.15美元，触及历史新高287.20美元，市值达3.06万亿美元 [3] - 微软上涨5.2%至488.97美元，市值达3.63万亿美元，周四曾单日增加近4500亿美元市值，创上市公司单日最大涨幅纪录 [4] - 微软和亚马逊分别为全球第四和第五大市值公司，前三名为英伟达、Alphabet和苹果 [3] AI资本支出 - 微软上季度资本支出创纪录达410亿美元，并预计本季度将超过500亿美元 [5] - 亚马逊将2026年资本支出预测从2000亿美元上调至约2200亿美元，原因是内存芯片价格上涨 [5] - 微软自由现金流上季度下降23%，亚马逊自由现金流自2023年以来首次转负 [5] - 亚马逊CEO Andy Jassy表示即使按当前支出水平，2026年仍无法满足所有需求，并认为2027年也将如此，2028年的需求已十分显著 [6] 人员调整 - 亚马逊1月确认再裁员16000名企业员工，自10月以来累计裁员30000人，近期还裁减了机器人和通用人工智能部门人员 [6] - 微软7月裁员4800人，重组销售团队并改革Xbox业务 [7]