文章核心观点 - 爱德华兹生命科学公司（EW）因重症监护业务前景良好、RESILIA产品组合受广泛认可、经导管二尖瓣和三尖瓣治疗（TMTT）业务有新疗法推出和临床试验成果等因素，未来季度有望增长，但也面临费用上升和外汇逆风问题 [1][2] 公司表现 - 过去一年，该公司Zacks排名第3（持有）的股票下跌1.8%，而行业上涨1.6%，标准普尔500指数综合上涨24.5% [3] - 公司市值463亿美元，过去四个季度中，有三个季度盈利超预期，一个季度盈亏平衡，平均盈利惊喜为2.03% [4] 公司业务优势 重症监护业务 - 公司重症监护的完整血流动力学产品组合包括微创FloTrac和Acumen IQ传感器、无创ClearSight和Acumen IQ袖带以及ForeSight无创组织血氧饱和度传感器，先进的HemoSphere监测平台也与传感器和导管产品组合兼容 [6] - 公司正在开发具有先进算法的决策支持软件套件，用于主动血流动力学管理，包括用于标准化管理患者液体水平的半闭环系统 [6] - 公司正在推动智能恢复技术和Acumen IQ传感器的应用，且有健康的重症监护创新产品管线，正将重点转向智能恢复技术 [9] 经导管主动脉瓣置换术（TAVR）业务 - 公司的SAPIEN平台推动销售增长，过去几个季度，美国、欧洲和世界其他地区的Edwards SAPIEN 3 Ultra瓣膜、美国的Edwards SAPIEN 3 Ultra RESILIA瓣膜以及日本的Edwards SAPIEN 3推动了TAVR销售 [10] - 上一季度，美国TAVR销售受Edwards SAPIEN 3 Ultra RESILIA持续推出的推动，欧洲销售增长广泛，日本业务运营市场增长逐步恢复且Edwards SAPIEN 3 Ultra RESILIA被广泛采用 [10][11] TMTT业务 - 公司专注于三个关键价值驱动因素，即针对复杂二尖瓣和三尖瓣解剖结构的差异化疗法组合、支持批准和应用的积极临床试验结果以及良好的现实临床结果 [12] - 上一季度，TMTT产品销售受差异化PASCAL精密平台加速应用、美国和欧洲更多中心启动以及经导管缘对缘修复（TEER）肺动脉高压（ph）手术增长的推动 [13] - 公司实现了多个重要里程碑，TMTT疗法产品组合建设加速，预计全年产品销售将达1.8 - 2亿美元 [14] 公司业务劣势 宏观问题 - 公司一直面临费用上升问题，2023年第三季度，销售、一般和行政（SG&A）费用增长16.5%，研发费用也有所增加 [15] 外汇逆风 - 公司很大一部分收入来自美国以外地区，外汇是主要逆风，过去几个季度不利的外汇影响对公司毛利率产生了负面影响 [15] - 2023年第三季度，外汇汇率使报告销售增长较上年减少140个基点或1600万美元，公司调整后的毛利率同比降至76.3%，管理层预计全年销售同比将受到约4000万美元的负面影响 [15] 公司业绩预测 - Zacks对公司2023年每股收益（EPS）的共识估计在过去30天内保持在2.51美元不变 [16] - Zacks对公司2023年营收的共识估计为59.7亿美元，较上年报告数字增长10.9% [17] 行业相关优质股票 海莫尼蒂克斯（HAE） - 2024财年预计盈利增长率为28.4%，高于行业的15.3%，过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜为16.1%，过去一年股价上涨10.7%，高于行业的1.9%，目前Zacks排名第2（买入） [19][20] 达维塔（DVA） - 长期预计盈利增长率为17.3%，高于行业的11.3%，过去一年股价上涨38.4%，高于行业的9%，目前Zacks排名第1，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为36.6%，上一季度平均盈利惊喜为48.4% [21][22] 健康公平公司（HQY） - 长期预计盈利增长率为27.5%，高于行业的13.9%，过去一年股价上涨9.6%，而行业下跌2.8%，目前Zacks排名第2，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为16.5%，上一季度平均盈利惊喜为22.5% [23][24]