文章核心观点 - 公司三季度业绩良好，营收显著增长，运营和净利润率提升，有机增长和有利估值使其获买入评级 [1] 公司概述 - 公司是环境基础设施和解决方案提供商，为油气行业提供可持续水管理方案，业务分采出水处理和水解决方案两个板块 [2] - 采出水处理板块负责收集、运输和处理采出水 水解决方案板块运营回收设施处理、储存和循环利用采出水 [2] 2023财年第三季度业绩 - 公司Q3业绩超市场营收和每股收益预期，采出水处理业务营收增长17.2%，是主要增长动力 [3] - 全球能源需求高使石油行业增长，公司客户对水需求增加，Q3处理水量达150万桶/天，同比增7% [3] - 公司总营收9980万美元，同比增10% 采出水处理业务营收7560万美元，同比增17.2% 水解决方案业务营收下降10% [3] - 公司注重运营效率，运营费用降低，运营利润率从2022财年Q3的9.9%升至22.3% 净利润1220万美元，同比增526%，摊薄后每股收益0.17美元 [4] 股息情况 - 公司自2021年10月IPO后持续派息，当前季度股息0.09美元，年股息收益率4.32%，季度每股收益与股息支付率为53%，未来股息有提升潜力 [6] 未来表现 - 公司在有机营收增长和利润率扩张等多方面表现出色，鉴于全球能源需求强劲和技术进步，未来业绩有望持续向好 [7] - 公司预计2023财年调整后EBITDA在1.66 - 1.7亿美元，较2022财年增14% 公司资本支出符合1.6 - 1.7亿美元目标，有助于提升产能和效率 [7] 估值情况 - 公司当前股价8.34美元，较去年跌41%，市值4.89亿美元，远期GAAP市盈率11.9倍，低于行业标准21.4倍，与同行相比被低估 [9] - 若远期市盈率达18倍，公司公允价值为12.6美元，较当前股价有51%上涨空间 [9] 结论 - 公司水业务增长良好，水服务板块潜力大，虽有过度杠杆化风险，但当前估值风险回报比有利，获买入评级 [10]