文章核心观点 - 公司2024财年第二季度调整后每股亏损小于预期，营收和调整后每股亏损表现良好，国内和国际营收情况不错，Med Tech业务持续盈利，但报告基础上的营收和利润表现不佳，部分业务收入下降，毛利率收缩，管理层对后续销售预期不佳 [1][10][11] 财务指标 盈利情况 - 2024财年第二季度调整后每股亏损5美分，去年同期每股收益1美分，调整后亏损小于Zacks共识预期的每股亏损9美分 [1] - 剔除透析和BioSentry业务，2024财年第二季度调整后每股亏损同样为5美分，小于去年同期的每股亏损9美分 [1] - GAAP每股亏损72美分，大于去年同期的每股亏损21美分；按预估基础计算，2024财年第二季度GAAP每股亏损也是72美分，大于上一年度的每股亏损33美分 [1] 营收情况 - 第二财季营收总计7910万美元，按报告基础和固定汇率计算同比下降7.4%，未达Zacks共识预期3.2% [2] - 剔除透析和BioSentry业务销售，净销售额为7910万美元，按报告基础和固定汇率计算较上年同期增长2.7% [2] 地区营收 - 本季度美国净营收总计6400万美元，同比下降10.7%；按预估基础计算，美国净营收同样为6400万美元，增长0.6% [3] - 国际营收为1510万美元，按报告基础和固定汇率计算较去年同期增长9.2%；按预估基础计算，国际营收同样为1510万美元，增长12.6% [3] 业务板块营收 - Med Tech业务第二财季净销售额为2540万美元，同比增长3.5%，主要因Auryon和AlphaVac净销售额增加，但被AngioVac和NanoKnife一次性收入下降部分抵消 [4] - Med Device业务第二财季营收为5370万美元，较去年同期下降11.8%；剔除透析和BioSentry业务销售，Med Device营收同样为5370万美元，增长2.3% [4][5] 利润率情况 - 本季度公司预估基础上的毛利润增长1.1%至4030万美元，但预估基础上的毛利率收缩81个基点至50.9% [6] 费用情况 - 按预估基础计算，销售和营销费用同比下降2%至2550万美元，研发费用同比增长27.8%至870万美元，一般及行政费用同比下降14.3%至930万美元，调整后运营费用为4340万美元，同比下降0.4% [7] - 按预估基础计算，调整后运营亏损总计310万美元，去年同期调整后运营亏损为380万美元 [7] 现金状况 - 2024财年第二季度末，公司现金及现金等价物为6090万美元，第一财季末为5760万美元 [8] - 本季度末公司资产负债表上无债务 [8] - 经营活动累计净现金使用量为2060万美元，去年同期为1720万美元 [8] 业绩指引 - 公司将2024财年净销售预期调整为3.2亿 - 3.25亿美元，低于此前的3.28亿 - 3.33亿美元，Zacks共识预期目前为3.289亿美元 [9] - 公司预计Med Tech业务收入增长在10 - 15%之间，低于此前的20 - 25%；Med Device业务收入增长重申为1 - 3% [9] - 调整后每股亏损预计在35 - 42美分之间，大于此前的28 - 34美分，Zacks共识预期目前为亏损32美分 [9] 公司动态 - 管理层宣布计划在未来两年内将制造业务从公司自有工厂转移到完全外包模式，预计到2027财年每年可减少约1500万美元的费用，公司预计在2027财年实现全年调整后每股收益盈利 [11] 行业相关 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [13] - 医疗行业中一些排名较好且即将公布财报的公司有DaVita Inc.（DVA）、Cardinal Health, Inc.（CAH）和Cencora, Inc.（COR） [13] - DaVita 2023年第四季度调整后每股收益Zacks共识预期为1.53美元，营收共识预期为30亿美元，目前Zacks排名为1（强力买入），预计长期增长率为17.3%，其7.9%的盈利收益率优于行业的3.8% [13] - Cardinal Health目前Zacks排名为2（买入），2024财年第二季度调整后每股收益Zacks共识预期为1.57美元，营收共识预期为568亿美元，预计长期增长率为15.3%，其6.5%的盈利收益率优于行业的4.4% [13][14] - Cencora目前Zacks排名为2，2024财年第一季度调整后每股收益Zacks共识预期为2.85美元，营收共识预期为688.1亿美元，预计长期增长率为8.7%，其6.1%的盈利收益率优于行业的0.9% [14]