Agree Realty: Off The Lows But Still A Long-Term Buy Candidate
预期降息对REITs的影响 - 预期降息导致国债收益率下降,对REITs产生积极影响[3] - 高利率环境对REITs的影响:提高风险回报比,增加债务成本[4] - 预计美联储明年将进行3次降息,市场预期首次降息可能在2024年3月[7] - 低利率环境有望继续受益REITs,一些REITs仍具吸引力[8] ADC股价分析 - Agree Realty Corporation (NYSE:ADC)受益于国债收益率下降,股价上涨近19%[9] - ADC仍然具有吸引力,股价仍低于52周高点约21%[16] - ADC的价格/AFFO仍然低于平均公允价值估计[17] - 预计ADC的AFFO将在今年和明年增长约3.4%[20] - ADC的股息率约为4.75%,预计将继续增长[26] - 华尔街分析师平均价格目标为$66.23,认为ADC股价被低估[27] - 尽管价格目标有望上涨约6%,分析师仍将ADC评级为“强热门”[28] ADC租户组合分析 - ADC租户中约70%为投资级别,大多数为必需业务,有助于抵御经济衰退风险[33] - 尽管经济放缓可能对ADC股价造成影响,但其租户组合不太容易受到长期损害[36] - ADC股票从低点大幅上涨,对于长期投资者仍然是一个有价值的投资[37]