文章核心观点 12月基因测序龙头Illumina股价上涨36.6% 投资者对公司触底反弹抱有希望 但公司仍面临重大问题 虽有积极因素但投资仍有风险 [1][2][3] 股价表现 - 12月Illumina股价上涨36.6% 不过较2021年历史高点仍下跌超80% [1] 分析师观点 - 华尔街分析师对Illumina看法不一 上月有分析师下调评级 但Wolfe Research和Stephens首次覆盖并给予买入评级 目标价分别为175美元和170美元 [2] - Wolfe Research认为Illumina股价有“大幅上涨”的三个步骤 包括尽快剥离Grail 产品展现“弹性” 新CEO带来财务纪律 [2] - Stephens看好Illumina的长期前景 认为其拥有最好最完整的基因测序产品组合 [2] 公司问题 - 2021年7月公司以71亿美元收购癌症检测诊断公司Grail 引发欧盟和美国监管机构调查 因反垄断担忧 [3] - 7月公司被欧盟罚款4.76亿美元 10月被要求剥离Grail 12月美国上诉法院驳回FTC诉讼但指出收购损害竞争的证据充分 [3] 公司举措 - 12月公司确认将出售Grail 出售价格可能远低于收购价 [4] 投资者动态 - 激进投资者Carl Icahn推动罢免参与收购Grail决策的“遗留”董事 投资者对此表示欢迎 [4] 公司估值与前景 - 公司核心业务上季度产生约2.5亿美元非GAAP（调整后）运营收入 年化达10亿美元 但近年增长停滞 [5] - 公司市值210亿美元 是税前收益年化率的21倍 对于增长乏力的公司来说不算便宜 但基因检测行业尚处早期 若新CEO能推动增长 股票可能有吸引力 [5]