文章核心观点 - 嘉信理财（Charles Schwab）将于1月17日盘前公布2023年第四季度及全年业绩，预计该季度营收和收益同比下降，Zacks模型显示其此次盈利超预期可能性低，同时推荐了可能盈利超预期的美国合众银行和M&T银行 [1][7][8] 嘉信理财业绩预期 - 过去7天，Zacks对第四季度每股收益的共识预期维持在68美分不变，较上年同期下降36.5%，预计销售额为45.4亿美元，较上年同期下降17.4% [2] - 预计交易收入为7.77亿美元，较上年同期下降13.2%；平均生息资产为4400亿美元，较上年同期下降17.4%；净利息收入为22.2亿美元，同比下降26.7% [4] - 资产管理和管理费的共识预期为12.5亿美元，较上年同期增长18.9%；预计2023年营收同比下降9.5 - 10% [5] 影响业绩的因素 - 第四季度市场波动不大，客户活动低迷，交易成交量相对较低，且嘉信理财受TD Ameritrade客户和顾问临时流失影响，交易收入预计下降 [3] - 美联储12月暂停加息，贷款需求疲软，利息收入改善不大，且资金成本上升对利润率增长构成压力 [4] - 过去几个季度运营费用一直居高不下，由于持续的监管支出和战略收购，预计第四季度整体费用较高，2023年GAAP费用增长9%，调整后费用增长6% [5][6] Zacks模型分析 - 嘉信理财盈利超Zacks共识预期的可能性低，因其未同时具备正的盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的条件，其盈利ESP为 - 2.91%，目前Zacks排名为3 [7] 其他银行股推荐 - 美国合众银行（USB）盈利ESP为 + 1.75%，Zacks排名为3，将于1月17日公布业绩，过去7天季度每股收益共识预期维持在99美分不变 [8] - M&T银行（MTB）将于1月18日公布业绩，Zacks排名为3，盈利ESP为 + 1.01%，过去一周季度每股收益预期降至3.70美元 [8]