文章核心观点 - 发现金融服务公司有望在2023年第四季度实现超预期盈利，其净利息收入和支付服务收入的持续增长将推动业绩表现，但也面临成本上升和不良贷款拨备增加等挑战 [1][5] 各部分总结 盈利预期 - Zacks共识预计第四季度每股收益为2.50美元，较上年同期下降33.2%；过去一周有两次上调和四次下调；预计第四季度收入为41亿美元，同比增长9.7% [2] - 公司在过去四个季度中一次超出盈利预期，三次未达预期，平均意外率为负5.6% [2] 量化模型预测 - 公司此次可能实现盈利超预期，因其盈利预期差值（ESP）为正且Zacks评级为3（持有） [3] - 公司盈利ESP为+3.98%，最准确估计为每股2.60美元，高于Zacks共识估计的2.50美元 [3] 第三季度业绩回顾 - 公司上一季度调整后每股收益为2.59美元，未达Zacks共识估计17.8% [4] - 季度业绩受运营成本上升和数字银行部门贡献疲软影响，但应收账款增长、创纪录的存款流入和支付服务部门的稳健表现带来积极影响 [4] 第四季度业绩驱动因素 - 净利息收入预计增长，Zacks共识估计同比增长9.8%，公司估计约6%，受资产增长和高利率环境推动 [5] - 新账户增长、支付率缓和和强劲销售可能推动应收账款增长，非卡产品的审慎策略将对业绩起关键作用 [5] - 借记卡交易量增加以及旅游和娱乐支出上升有望推动PULSE和Diners Club交易量增长，支付服务部门收入预计同比增长超23% [6] - 非利息收入预计改善，Zacks共识估计同比增长8.2%，公司模型预测约9%，受贷款手续费收入和净折扣及交换收入增加推动 [7] 第四季度业绩不利因素 - 高奖励成本预计部分抵消非利息收入，公司估计第四季度奖励成本同比增长近5% [7] - Zacks共识预计第四季度净息差为10.78%，低于上年同期的11.27% [8] - 公司预计本季度总费用增长3.5%，不良贷款拨备增加将影响净利润 [8] - 营销成本和专业费用可能增加，员工薪酬和福利预计同比增长超6% [8] - 数字银行部门费用增加预计导致税前收入同比下降超46.2% [8] 其他值得关注的公司 - Coinbase Global盈利ESP为+87.69%，Zacks评级为2，预计本季度底线同比改善93.5%，过去四周三次超预期，平均意外率为63% [9] - Chubb Limited盈利ESP为+2.40%，Zacks评级为2，预计本季度底线同比增长23.2%，收入预计为126亿美元，同比增长7.8% [9][10] - Brookfield Asset Management盈利ESP为+1.75%，Zacks评级为3，预计本季度底线同比增长12.9%，过去四个季度两次超预期，平均意外率为0.2% [10]