文章核心观点 - 2024年初行业领导者Cadence Design Systems收购Invecas以加强关键EDA相关服务 虽收购对2024业绩影响不大 但从长期看符合应对半导体设计复杂性增加的战略需求 对于追求长期增长的投资者有一定价值 [1][2][4] 行业趋势 - 2023年AI从短期炒作变为持久趋势 电子设计自动化（EDA）软件重要性凸显 EDA是专门用于芯片和计算系统的计算机辅助设计套件 [1] - 软件应用尤其是AI使半导体设计复杂度大幅增加 3D架构和小芯片等半导体技术被用于提升软件性能 许多使用先进软件的公司需要定制芯片设计解决方案 [4] 收购情况 - Cadence Design Systems收购小型工程团队Invecas 该团队将加入其Silicon Solutions Group 交易条款未披露 预计对今年总收入和收益影响不大 [1][2] 股票分析 - Cadence股票在2023年上涨70%后价格不低 2024年预期市盈率近40倍 预期自由现金流倍数约45倍 Invecas收购对提升2024预期作用不大 [2] 战略意义 - Invecas有跨行业定制工程工作成功经验且使用Cadence设计工具 收购后Cadence可接触更多需要定制硅解决方案的非半导体公司 [5] - Cadence有将小型同行整合到自身平台以推动盈利增长的成功经验 [5] 投资建议 - 对于追求价值的投资者 Cadence及其新收购资产可能不合适 但对于追求AI和先进软件长期增长的投资者可关注 [3] - 鉴于Cadence股票当前溢价较高 对于希望长期投资该股票的投资者 美元成本平均购买计划是最佳选择 [6]