文章核心观点 - 长期股息股票是投资组合实现强劲资本增长的好选择，除“股息贵族”和“股息之王”股票外，有十年以上股息增长记录的“准贵族”股票也值得关注，介绍七只长期股息股票并分析其投资价值 [1] 各公司情况 Automatic Data Processing (ADP) - 全球领先的工资处理行业公司，经济护城河深，有稳定增长和持续盈利记录，能为投资者带来强劲总回报 [2] - 股票估值合理，按25.9倍远期收益交易，假设高个位数盈利增长持续，该估值可能可持续 [2] - 当前股价下，远期收益率为2.37%，距“股息之王”地位仅一年，最新股息增长12%，分红有望继续为总回报做重要贡献 [3] American Water Works (AWK) - 一家供水公用事业公司，为美国14个州的340万客户提供服务，连续15年股息增长，距“贵族”地位还有十年 [5] - 股票估值合理，按27.4倍远期收益交易，代表对高利润率、抗衰退业务的所有权，卖方预测未来几年高个位数盈利增长，估值可能可持续，股价可能随盈利增长上升 [5] - 年股息收益率为2.14%，过去五年股息平均每年增长9.31% [5] L3Harris Technologies (LHX) - “准贵族”股票，长期资本增长有两个催化剂，地缘政治紧张局势利好国防股，公司进行“附加式”收购有成本/增长协同潜力 [6] - 连续22年增加股息，股息收益率2.19%，上次股息增长较小，但上述催化剂促使盈利增长加速后，可能恢复过去较大幅度的股息增长 [6] NextEra Energy (NEE) - 2023年大部分时间股价下跌，因利率上升影响增长，但因市场预期今年晚些时候降息开始反弹 [7][8] - 按2024年预计收益的18倍交易，考虑到中高个位数增长预测，股价合理，市场对其长期潜力的重新认可可能使其估值继续上升 [8] - 作为“贵族”股票，季度分红有望随盈利增长进一步增加，当前远期年收益率为3.06%，过去五年股息平均每年增长11% [8] Starbucks (SBUX) - 虽距成为“贵族”还有距离，但在此期间可能产生强劲回报，当前年股息收益率为2.48%，过去五年股息平均每年两位数增长 [9] - 预计本财年（截至2024年9月）盈利增长15.5%，接下来两个财年增长16%-17%，按22.3倍远期收益交易，有盈利增长驱动的股价上涨潜力 [9] Snap-On (SNA) - 工业工具制造商，当前远期股息收益率为2.62%，过去五年股息平均每年增长14.5% [10] - 虽近期业绩不佳，但长期有持续盈利增长记录，上次财报超预期，未来业绩可能好于卖方预期，按15.2倍远期收益交易，有估值扩张空间 [11] Visa (V) - 全球领先的支付技术公司，虽股息收益率仅0.79%较低，但过去五年股息平均每年增长约16.3%，有望继续增长 [12] - 全球消费者交易从现金转向卡/数字支付的长期趋势，将使其未来持续实现两位数盈利增长，利于股价进一步上涨，可抵消短期对估值和低收益率的担忧 [12]