文章核心观点 - 锂行业过去一年受重创，现货价格下跌约80%，多数锂矿股下跌 ，中信期货预测2024年中国碳酸锂均价10万元/吨，行业或接近价格底部，是长期投资者考虑布局优质锂矿股的时机 [2][3][69] 行业现状 - 过去一年锂行业受重创，锂现货价格下跌约80%，多数锂矿股在2021 - 2022年价格飙升后大幅下跌 [2] - 中信期货预测2024年中国碳酸锂均价10万元/吨，最低可达8万元/吨，与江西生产成本相当，当地生产商多使用锂云母，成本在8 - 12万元/吨 [2][3] - 2024年1月8日，GFEX期货价格97,900元/吨，略高于SMM当前价格96,200元/吨 [4] - 锂市场过去12个月低迷，需求跟不上供应，价格承压，新年已有重大项目暂停，后续或更多 [7] - 澳大利亚Core Lithium因锂辉石精矿价格过去一年下跌85%，暂停达尔文Grants矿运营，但会继续加工库存矿石 [8] 行业趋势 - 处于锂生产成本边际价格区，后续更多矿山将减产或停产，价格企稳后有望回升 [3] - 历史经验显示，大宗商品价格处于周期低位时适合买入矿业股，高位时适合卖出，当前或可考虑买入优质锂矿股 [5] - 电动汽车销量持续快速增长，预计2026 - 2028年超过内燃机汽车销量，2024 - 2025年预计增长25%，2024年锂需求预计增长29% [66][69] - Albemarle因电动汽车销量增长上调本十年锂需求预测，预计2030年（不包括回收）锂供应缺口达800ktpa [68] 推荐公司 大型锂生产商 - Albemarle Corporation：股价126.05美元，拥有智利Atucana和澳大利亚Greenbushes两个旗舰合资锂矿，计划2030年锂产能从2022年的200 - 225ktpa LCE提升至400 - 650ktpa LCE [11] - Jiangxi Ganfeng Lithium Group Co., Ltd.：股价42.29元，主要业务是在中国将锂辉石转化为锂产品，拥有19个锂矿项目，计划2030年锂产能从2024年的约83,000提升至600ktps LCE [15] - Pilbara Minerals：股价3.58澳元，拥有Pilgangoora锂矿，计划2024年产能达680ktps锂辉石，2025年第三季度后达1mtps，截至2023年9月底单位运营成本658美元/吨，在韩国POSCO合资化工厂有股份，截至2023年9月底现金约30亿澳元 [18] - Arcadium Lithium：股价5.82美元，由Allkem和Livent于2024年1月合并而成，全球有多个低成本锂项目，当前锂产能约90ktpa LCE，计划2027年扩至270ktpa LCE [20][21] - Lithium Americas Argentina：股价5.45美元，旗舰资产是阿根廷Cauchari - Olaroz项目，目前产能正逐步提升至40ktps LCE，计划进一步扩产至少20ktpa [26] 小型锂矿公司 - Patriot Battery Metals Inc.：股价7.98加元、0.83澳元，加拿大魁北克Corvette项目有大型锂矿资源，潜在2026年后大规模生产，截至2023年11月15日现金1.33亿加元 [28] - Latin Resources：股价0.235澳元，拥有巴西Salinas锂项目，目标2026年首产405ktpa锂辉石，截至2023年9月30日现金6500万澳元 [52] - Frontier Lithium Inc.：股价0.78加元，拥有加拿大安大略PAK项目，潜在2027年上半年后大规模生产，截至2023年9月现金1860万加元 [54] - Galan Lithium：股价0.595澳元，拥有阿根廷Hombre Muerto West锂项目，目标2025年上半年首产锂精矿，计划扩产至60ktpa LCE，截至2023年9月30日现金3300万澳元 [56] - Winsome Resources：股价0.72澳元，拥有加拿大魁北克Adina项目，潜在2026年后大规模生产，截至2023年12月11日现金6000万澳元 [58] 其他优质锂矿股 - Critical Elements Lithium、Global Lithium Resources、Atlas Lithium、Lithium Ionic Corp.、AMG Critical Materials N.V.、Piedmont Lithium、Sayona Mining [64]