公司股价表现 - 公司最近交易时段收盘价为94.32美元，较前一日收盘价下跌0.87%，表现逊于标准普尔500指数当日0.21%的跌幅，道琼斯指数下跌0.16%，纳斯达克指数下跌0.89% [1] - 交易日前，公司股价在过去一个月上涨5.09%，跑赢基础材料板块5.13%的跌幅和标准普尔500指数1.56%的跌幅 [1] 公司财务预期 - 公司计划于2025年2月12日公布财报，预计每股收益为 - 0.36美元，较去年同期下降119.46%，扎克斯共识预期营收为14亿美元，较去年同期下降40.69% [2] 分析师预估与评级 - 分析师预估的变化通常反映短期业务趋势，向上修正表示对公司业务和盈利的积极态度 [3] - 扎克斯排名系统将分析师预估变化纳入模型，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1号股票自1988年以来平均年回报率为25% [4][5] - 过去一个月，扎克斯共识每股收益预估下降5.57%，公司目前扎克斯排名为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为54.47，高于行业平均的13.57 [6] - 公司目前PEG比率为3.4，而化学 - 多元化行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为1.34 [6] 行业排名情况 - 化学 - 多元化行业属于基础材料板块，扎克斯行业排名为230，处于所有250多个行业的后9% [7] - 扎克斯行业排名衡量行业组内个股平均扎克斯排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 全球领先的关键元素供应商Albemarle Corporation宣布将在2025年2月12日纽交所收盘后公布2024年第四季度财报，并于2月13日上午8点举行电话会议讨论财报结果 [1][2] 财报发布信息 - 公司将于2025年2月12日纽交所收盘后发布2024年第四季度财报 [1] 电话会议信息 - 公司将于2025年2月13日上午8点举行电话会议讨论2024年第四季度财报结果 [2] - 可通过网络直播或直接拨号接入电话会议，网络直播链接可在公司网站http://investors.albemarle.com找到 [2] - 美国和加拿大免费拨号为1 (800) 590 - 8290，国际拨号为1 - 240 - 690 - 8800，会议ID为ALBQ4 [2] - 网络直播活动标题为Albemarle Q4 2024 Earnings Call，日期为2025年2月13日，开始时间为美国东部时间上午8点 [2] - 参会者URL为https://albemarle - q4 - 2024 - earnings - call.open - exchange.net/ [3] - 活动结束后可通过公司网站http://investors.albemarle.com的新闻和活动页面查看网络直播回放 [3] 公司介绍 - Albemarle Corporation是全球领先企业，将重要资源转化为移动、能源、连接和健康领域的关键成分 [4] - 公司与合作伙伴共同开拓新方式，兼顾人类与地球，提供可靠、高质量的锂和溴全球供应，为客户提供先进解决方案 [4] - 可在Albemarle.com、LinkedIn和X（原Twitter）@AlbemarleCorp了解公司如何助力打造更具韧性的世界 [4] 其他信息 - 公司定期在www.albemarle.com发布信息，包括活动通知、新闻、财务业绩、投资者报告、网络直播、非GAAP调整、美国证券交易委员会备案等 [5] - 投资者关系联系电话为+1 (980) 299 - 5700，邮箱为[email protected] [5] - 媒体联系人为Peter Smolowitz，电话为+1 (980) 308 - 6310，邮箱为[email protected] [5]

文章核心观点 - 2025年德康医疗（DexCom）和雅宝公司（Albemarle）两只标普500指数成分股值得投资者买入 [10] 德康医疗（DexCom）相关情况 业务与市场 - 为1型和2型糖尿病患者生产连续血糖监测系统，其设备是未来标准护理的联网健康技术之一 [25] - 创新和不断扩大的潜在市场推动公司快速扩张，美国超十分之一成年人患有糖尿病，超三分之一患有前期糖尿病，美国以外糖尿病发病率也在飙升 [1] 财务与业绩 - 2013 - 2023年销售额从1.6亿美元增长至36.2亿美元，过去五年平均增长29%，预计2024年营收增长11%，2025年增长15%至46亿美元，调整后收益分别增长13%和19%，且已连续10个季度超预期 [11][27] 股价表现 - 今年夏天发布令人失望的业绩指引后股价下跌，2024年下跌40%，较2021年峰值下跌53%，在7月暴跌后在接近疫情前高位和2022年低点处获得支撑 [26] - 较其平均Zacks目标价低30%，较三年高点低80%，远期市盈率37.2倍，与排名靠前的医疗仪器行业相差不远，PEG比率较行业有25%的折扣，过去10年表现优于行业450% vs 150% [6][35] 发展动态 - 8月在美国推出首款非处方葡萄糖生物传感器，12月17日推出首款人工智能增强产品，其GenAI平台将分析个人健康数据模式以揭示生活方式选择与血糖水平之间的直接关联，并提供改善代谢健康的可行建议 [11][34] 市场预期 - 华尔街对其仍持乐观态度，Zacks追踪的22家券商中有16家给予“强力买入”评级，公司持有大量现金且资产负债表稳健 [36] 雅宝公司（Albemarle）相关情况 业务与市场 - 全球最大的锂生产商，受益于科技设备、电动汽车电池、储能等领域的长期扩张，其位于内华达州的矿场是美国唯一运营的锂矿，还在智利和澳大利亚拥有矿场，业务覆盖约70个国家 [28][37] 财务与业绩 - 2022年销售额增长120%，2023年增长31%，预计2024年销售额下降43%，2025年基本持平，预计从去年每股盈利22.25美元转为2024财年每股亏损1.49美元，预计明年反弹至每股盈利1.85美元 [30][39] 股价表现 - 2021年初至2022年末因锂价飙升股价上涨，较2022年高点下跌73%，但过去五年仍上涨25%，过去25年涨幅达830%，远超标普500指数的355% [8][9] - 股价接近15年低点，市净率为1.3倍，较15年中值和Zacks基础材料行业均有55%的折扣，相对强弱指数（RSI）处于过去20年中最超卖的水平之一 [21] 发展动态 - 正进行两年内的第二次重组，在锂价回归正常化的情况下精简业务，今年早些时候暂停在南卡罗来纳州建设13亿美元精炼厂的计划，并部分暂停澳大利亚的扩张计划 [15][29] 市场预期 - 试图在200个月移动平均线处找到支撑，上次测试该均线后股价大幅上涨，预计2024财年和2025财年销售额（54亿美元）将远高于近期繁荣前的任何一年，2019年销售额峰值为35.9亿美元 [9][16]

文章核心观点 - 介绍阿尔伯马尔公司（Albemarle）最新股价表现、财务预期、分析师评级及所在行业排名等情况，为投资者提供参考 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 最新收盘价为88.92美元，较前一日下跌1.79%，表现逊于标准普尔500指数当日0.09%的跌幅，道指上涨0.04%，纳斯达克指数下跌0.1% [1] - 过去一个月股价下跌17.35%，逊于基础材料板块7.73%的跌幅和标准普尔500指数0.29%的跌幅 [1] 公司财务预期 - 即将发布的财报中，分析师预计每股收益为 - 0.36美元，同比下降119.46%，季度营收为14亿美元，同比下降40.44% [2] - 全年预计每股收益为 - 1.49美元，营收为54.7亿美元，较上一年分别变化 - 106.7%和 - 43.16% [3] 分析师评级相关 - 分析师估计的近期修订反映短期业务趋势变化，积极修订体现对公司业务和盈利能力的乐观 [4] - 扎克斯排名（Zacks Rank）是包含估计变化的量化模型，阿尔伯马尔目前扎克斯排名为3（持有），过去一个月每股收益共识估计保持不变 [5][6] 行业情况 - 化学 - 多元化行业属于基础材料板块，目前扎克斯行业排名为204，处于所有250多个行业的后19% [7] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股平均扎克斯排名评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 雅保稳居全球锂盐及溴特种化学品龙头；高价库存、锂盐跌价、重组和资产注销费用计提等致使公司2024年业绩承压；鉴于公司高价库存消化、持有全球优质锂资源、2025年大幅收敛资本开支，并通过裁员和改进制造等实现降本，后续业绩有望改善 [3] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 - 截至2024年12月13日，公司收盘价为99.38美元，总股本为117.5百万股，总市值为116.8亿美元，归母净资产为102.4亿美元，总资产为174.6亿美元，每股归母净资产为87.1美元 [2] 投资要点 - 锂资源优势持续：雅保拥有阿塔卡玛盐湖项目、Greenbush（49%股权）、Wodgina（50%股权）等全球优质锂资源开采权，兼具储量大、品位高、开采成本低等优势；另有布局银峰湖、国王山锂矿等美国本土锂资源 [3] - 稳居全球锂盐龙头：冶炼产能方面，公司有智利阿塔卡玛盐湖、美国银峰盐湖等盐湖提锂一体化产能，并布局有中国新余、成都、钦州、眉山以及澳洲冶炼产能，另有部分委外加工。公司锂盐销量2022及2023年分别为11.9、16.0万吨LCE，指引2024年同比增长20%-25%（推算为19.2-20万吨LCE）、2024-2027年年复合增长15%左右，稳居全球锂盐龙头 [3] - 发行优先股净募资22亿美元：2024年3月8日，公司发行了4,600万份存托股票，折合230万股强制性可转换优先股（每股1,000美元清算优先权），扣除承销费和发行成本后，净募资约22亿美元 [3] - 资本开支大幅收敛，裁员降本：公司推迟美国本土新产能建设，2024Q2宣布无限期暂停澳大利亚Kemerton IV锂盐产能建设，2024年7月停止Kemerton Ⅲ产能建设并宣布对Kemerton Ⅱ进行维护保养（Kemerton Ⅰ正常运行），由此雅保2024Q2及Q3分别计提了2.92、8.28亿美元的重组和资产注销费用。公司2023年资本开支21亿美元，指引2024年17-18亿美元，2025年大幅降至8-9亿美元（主要是维持性资本支出，其次是资源端资本支出，鲜有冶炼端资本支出）。此外，公司通过裁员和改进制造等实现降本，2024年11月宣布将全球员工人数减少6-7%，约占非制造业员工人数的15% [3] - 短期业绩承压，已被充分认知：目前雅保主要有三大业务分部，其中Energy Storage主要为电池级和技术级碳酸锂、氢氧化锂产品，Specialties主要为溴特种化学品、特种锂盐等，Ketjen主要为催化剂业务。高价库存、锂盐跌价、重组和资产注销费用计提等致使公司2024年业绩承压，其中2024Q3公司收入、经调整EBITDA分别为13.55、2.11亿美元，分别同比-41.4%、-67.6% [3] 财务预测 - 预计2024-2026年经调整EBITDA分别为11.06、12.42、16.96亿美元，分别同比-60.0%、+12.3%、+36.5%；预计经调整归属普通股股东净利润分别为-0.11、3.80、7.66亿美元 [3] - 截至2024年12月13日收盘，公司股价对应2025-2026年的EV/EBITDA各为9.4x、6.9x，对应PE（Non-GAAP）各为31.0x、15.4x [3] 财务比率 - 2023A至2026E的营业收入分别为9,617、5,499、5,633、6,493百万美元，同比增速分别为31.4%、-42.8%、2.4%、15.3% [5] - 2023A至2026E的经调整EBITDA分别为2,766、1,106、1,242、1,696百万美元，同比增速分别为-20.4%、-60.0%、12.3%、36.5% [5] - 2023A至2026E的经调整归属雅保普通股股东净利润分别为2,620、-11、380、766百万美元，同比增速分别为1.3%、-100.4%、/、101.3% [5] - 2023A至2026E的经调整EBITDA利润率分别为28.8%、20.1%、22.1%、26.1% [5] - 2023A至2026E的经调整归属雅保普通股股东净利润率分别为27.2%、-0.2%、6.8%、11.8% [5] - 2023A至2026E的经调整EPS-摊薄分别为22.25、-0.10、3.21、6.43美元 [5]

文章核心观点 - 阿格斯分析师给予锂供应商雅宝公司买入评级和124美元目标价，目标价比当前股价有25%的上涨空间，但考虑到公司预期净亏损和现金流出，除非看好锂价，否则最好避开该股票 [1][6] 雅宝公司股票价值情况 - 锂价主导雅宝公司的收入和收益，导致其收益波动较大 [2] - 锂类股票走势通常随锂价变化，不同投资者对锂类股票有不同态度，部分“深度价值”投资者认为风险回报平衡有利于买入 [3] - 若能预知商品价格走向，可在期权市场交易商品获利，无需购买股票 [4] 雅宝公司财务及举措情况 - 阿格斯认为雅宝公司资产负债表稳健，华尔街预计年底净债务26亿美元，公司当前市值117亿美元 [5] - 公司计划在2025年将资本支出削减50%至约8.5亿美元，并每年削减成本3亿至4亿美元 [5] 雅宝公司股票投资建议 - 锂价上涨会显著推动雅宝公司股价，下跌的负面影响相对温和 [6] - 公司预计净亏损14亿美元、现金流出11亿美元，仅削减成本和资本支出不足以实现盈利，除非看好锂价，否则应避开该股票 [6]

公司公告 - Albemarle Corporation宣布其首席商务官Eric Norris将参加于12月4日举行的Deutsche Bank Lithium & Battery Supply Chain Conference的炉边谈话 [1] - 炉边谈话将于美国东部时间上午8:00至8:20进行，届时将通过Albemarle的网站进行网络直播，并在活动结束后立即提供180天的网络直播回放 [2] 公司介绍 - Albemarle Corporation是全球领先的移动、能源、连接和健康领域关键元素的提供商，致力于与合作伙伴共同开拓新的移动、能源、连接和保护方式，同时考虑人与地球的需求 [3] - 公司通过可靠且高质量的全球锂和溴供应，为客户提供先进的解决方案，更多信息可在Albemarle.com、LinkedIn和X（前Twitter）@AlbemarleCorp上获取 [3] 公司信息发布 - Albemarle定期在其网站www.albemarle.com上发布信息，包括活动通知、新闻、财务表现、投资者演示和网络直播、非GAAP调整、证券交易委员会文件以及有关公司业务和市场的其他信息 [4] - 媒体联系人：Peter Smolowitz，电话：+1 (980) 308-6310，邮箱：[email protected] [4] - 投资者关系联系人：电话：+1 (980) 299-5700，邮箱：[email protected] [4]

行业趋势 - 电动汽车将最终主导市场，虽不确定传统汽车是否会被完全取代 [1] 公司服务 - 提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及相关公司，挖掘价值和增长潜力 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] 优惠活动 - 可注册两周免费试用 [3]

公司介绍 - 保守收益组合（Conservative Income Portfolio）专注于具有最高安全边际的最佳价值股票，并通过使用最佳价格的期权进一步降低这些投资的波动性 [1] - 增强型股票收益解决方案组合（Enhanced Equity Income Solutions Portfolio）旨在减少波动性，同时产生7-9%的收益率 [1] - 保守收益组合与优先股交易员（Preferred Stock Trader）合作，提供两个收益生成组合和一个债券梯子 [3] 投资策略 - 保守收益组合通过使用最佳价格的期权来降低投资波动性 [1] - 增强型股票收益解决方案组合旨在减少波动性，同时产生7-9%的收益率 [1] - 覆盖看涨期权组合（Covered Calls Portfolio）旨在提供低波动性的收入投资，重点关注资本保值 [2] - 固定收益组合专注于购买具有高收益潜力且相对于同类产品严重低估的证券 [2] 分析师团队 - 捕获价值（Trapping Value）团队由拥有超过40年综合经验的分析师组成，专注于在资本保值的同时生成期权收入 [3] - 捕获价值与优先股交易员合作，运营保守收益组合 [3]

文章核心观点 - 邀请投资者加入Out Fox The Street以把握11月低估错价股票投资机会 [1] 投资服务介绍 - Mark领导Out Fox The Street投资小组 分享选股和深度研究 帮助读者发掘潜在多倍股并通过分散投资管理组合风险 [2] - 该服务有多种模型投资组合、有明确催化因素的选股、每日更新、实时提醒 还有社区聊天及与Mark直接交流答疑等功能 [2] 分析师披露 - 分析师未来72小时内可能通过购买股票、认购期权或类似衍生品在ALB建立多头头寸 [2]