文章核心观点 - 麦克森公司凭借战略合作和分销解决方案业务的优势具备增长潜力，但阿片类药物相关诉讼费用构成潜在威胁 [1] 关键增长驱动因素 - 生物制剂业务强劲，旗下独立专业药房Biologics by McKesson近期进展显著，本月被阿斯利康和SpringWorks Therapeutics选为其药物的分销合作伙伴，此前还被武田、葛兰素史克、第一三共等选为专业药房供应商 [2] - 在医药和医疗用品分销市场占据重要地位，分销解决方案业务服务广泛客户和企业，受益于未来几年专利到期和人口老龄化带来的仿制药使用增加和价格上涨，2024财年第一季度美国制药和医疗手术解决方案业务调整后营业利润增长 [3] - 2024财年第二季度业绩强劲，营收和利润表现出色，美国制药、医疗手术解决方案和处方技术解决方案业务表现良好 [3] 不利因素 - 仿制药业务存在价格波动问题，分销解决方案业务持续面临仿制药价格疲软趋势，价格波动、不利定价趋势、报销问题和仿制药推出的不确定性可能对公司产生不利影响 [4] - 分销解决方案业务面临来自全产品线、短产品线和专业批发商、服务经销商、自仓储连锁店、制造商、第三方物流企业和大型支付机构的激烈竞争，且公司产品供应商较少，议价能力较弱 [4] 估计趋势 - 扎克斯对2024财年营收的共识估计为3046.7亿美元，较上一年增长10.1%，调整后每股收益共识为27.26美元，同比增长5.1% [5] 其他关键选择 - 达维塔公司目前扎克斯评级为1（强力买入），预计长期增长率为17.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为36.6%，过去一年股价上涨38%，而行业增长9% [6] - 美睿医疗目前扎克斯评级为2，预计长期增长率为11.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为14.4%，过去一年股价上涨12.3%，而行业增长9.5% [6] - 英特格控股目前扎克斯评级为2，预计长期增长率为15.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为11.9%，过去一年股价上涨40.4%，而行业增长0.3% [7]