公司概况 - William Walsh是Seeking Alpha的新贡献者[1] - Bridgford Foods Corp. (NASDAQ:BRID)被评估为买入[3] - BRID以低于有形账面价值的深度折扣交易[3] - BRID在美国经营，主要从事各种冷冻和零食食品产品的制造、营销和分销[3] - BRID通过不同渠道接触客户，主要从事冷冻产品和零食产品的加工和分销[4] 财务状况 - BRID的销售收入中有相当大一部分来自零食产品[5] - BRID在12周和36周的营运状况存在一些问题[7] - BRID的零食产品部门贡献了大部分收入，而冷冻食品产品部门则亏损[10] - BRID的有形账面价值(TBV)为$14.11，市场价格为$11.09，折价率为21.4%[13] - BRID的总负债为$43.3M，其中24%为应付款项[17] - BRID的净固定资产价值为$69.5M，可能低估了实际市场价值[24] - BRID的股价存在高风险高回报的机会[26] - BRID面临销售下滑和商品成本波动的风险[28] - BRID的SG&A费用在MRQ期间有所下降[32] - BRID的现金流和自由现金流在过去两年没有增长[36] 公司发展 - BRID 正在努力降低成本，关闭长途运输舰队以恢复冷冻食品部门的盈利能力[38] - BRID 正在不断增加食品服务部门的价格，与美国四个最大的学区合作，目前已有四个最大学区作为客户[38] - BRID 在 Kroger 和 Target 的分销网络中获得市场份额，目前在 19 个 Kroger 分销中心和 2K 多个 Target 商店中销售，销售额超过 160 万美元[39] - 公司管理层表示，他们的重点是削减开支，淘汰不产生价值的员工，并积极开展销售工作[40] - BRID 在芝加哥 44 街设施的扩建工作进展顺利，有望降低未来的外部存储成本[41] - BRID 在零食食品部门看到了良好的增长，特别是在他们的肉干产品上[42] 分析和展望 - 分析师认为，BRID 面临的困境是暂时的，管理层正在采取适当的措施确保公司的长期生存[43] - 分析师认为，考虑到上述举措和大部分由 Bridgford 家族成员组成的管理团队，BRID 仍然是一个值得购买的股票[44]