文章核心观点 - 德州仪器将于1月23日公布2023年第四季度财报，虽有产品组合、制造能力等优势，但受市场疲软等因素影响，营收和盈利预计下滑，此次财报盈利超预期可能性不大，同时推荐了苹果、谷歌、阿斯麦等可能盈利超预期的公司 [1][2][4] 德州仪器财报预期 - 2023年第四季度营收预计在39.3 - 42.7亿美元，Zacks共识预期为41.1亿美元，同比下降11.9% [1] - 该季度每股收益预计在1.35 - 1.57美元，共识预期为1.46美元，同比下降31.5%，过去30天预期未变 [1] - 过去四个季度中，公司三次盈利超Zacks共识预期，一次未达预期，平均超预期幅度为4.9% [1] 影响因素 积极因素 - 产品组合优势和制造能力提升有望在财报体现 [2] - 对增长领域的投资和竞争优势是积极因素 [2] - 持续向股东返还资金及注重加速自由现金流生成是利好 [2] 消极因素 - 工业和通信设备市场疲软是主要不利因素 [2] - 客户减少库存致需求环境疲软，影响模拟和嵌入式处理业务表现 [2] - 宏观经济不确定性、地缘政治紧张和通胀上升带来压力 [3] 业务营收预期 - 模拟业务营收共识预期为30.5亿美元，同比下降14.3% [3] - 嵌入式处理业务营收共识预期为8.26亿美元，同比下降1.3% [3] 盈利预测模型 - 公司目前Zacks评级为4（卖出），盈利预期偏差为+0.12%，此次盈利超预期可能性不大 [4] 可考虑的公司 苹果 - 盈利预期偏差为+2.13%，Zacks评级为2（买入） [5] - 将于2月1日公布2024财年第一季度财报，每股收益共识预期为2.08美元，同比增长10.6% [5][6] 谷歌 - 盈利预期偏差为+8.17%，Zacks评级为3（持有） [6] - 将于1月30日公布2023年第四季度财报，每股收益共识预期为1.62美元，同比增长54.3% [6] 阿斯麦 - 盈利预期偏差为+3.32%，Zacks评级为2（买入） [6] - 将于1月24日公布2023年第四季度财报，每股收益共识预期为5.12美元，同比增长8.9% [6]