摩根士丹利调整首选芯片股 - 摩根士丹利分析师Joseph Moore将西部数据的股票评级提升至首选 取代了英伟达的首选位置 英伟达被降至第二位 [1] - 分析师将西部数据的目标股价从52美元上调至73美元 新目标价较周一盘中水平有27%的上涨空间 [3] - 西部数据股价在消息发布后上涨5.2% [3] 看好西部数据的核心逻辑 - 分析师认为西部数据股票有超过25%的上涨潜力 主要基于其“极具吸引力”的估值差距 [1] - 预计在2024年底前后将硬盘驱动器和内存资产分拆 这将完全简化公司故事并为投资者释放价值 [1][2] - NAND内存趋势改善成为顺风因素 第一季度NAND价格环比上涨超过20% 部分领域涨幅更大 [2] - 公司已指引十二月季度实现正毛利率 预计三月季度将达到周期中段的毛利率水平 表现优于内存同行 [2] 对NAND内存周期的看法 - 分析师对长期NAND周期持“有些复杂”的观点 指出晶圆厂利用率相当低并将迅速上升 这对经济性不利 [2] - 但近期NAND市场几乎没有新进入者 [2] 对英伟达的持续观点 - 分析师继续看好英伟达股票 在其计算类股票中仍为首选 [3] - 过去一个月英伟达股价已上涨22% 所有AI股票均已上涨 [3] - 考虑到AI需求可能在2024年下半年从分配中减弱 可能会面临一些阻力 [3] - 但英伟达的涨幅小于AI供应链中的其他公司 同时保持了领先地位 至少在未来几个季度仍有实质上涨空间 [3] - 关键产品如H200和B100应能增强投资者对其市场领导地位的信心 [3]