文章核心观点 - 德州仪器2023年第四季度营收下降，各业务板块表现不佳，但现金流仍展现出业务模式优势，公司对2024年第一季度给出营收和每股收益预期并预计了有效税率 [1] 财务业绩 整体业绩 - 第四季度营收40.8亿美元，净利润13.7亿美元，每股收益1.49美元，每股收益含3美分额外收益 [1] - 营收环比降10%，同比降13%，运营现金流过去12个月达64亿美元，自由现金流13亿美元 [1] - 过去12个月研发和销售管理费用投入37亿美元，资本支出51亿美元，向股东返还49亿美元 [1] 盈利情况 |项目|Q4 2023（百万美元）|Q4 2022（百万美元）|变化| |----|----|----|----| |营收|4077|4670| -13%| |运营利润|1533|2176| -30%| |净利润|1371|1962| -30%| |每股收益|1.49|2.13| -30%| [2] 现金情况 现金生成 |项目|Q4 2023（百万美元）|过去12个月（百万美元）|Q4 2022（百万美元）|变化| |----|----|----|----|----| |运营现金流|1924|6420|8720| -26%| |资本支出|1148|5071|2797| 81%| |自由现金流|776|1349|5923| -77%| |自由现金流占营收比例| - |7.7%|29.6%| - | [3] 现金返还 |项目|Q4 2023（百万美元）|过去12个月（百万美元）|Q4 2022（百万美元）|变化| |----|----|----|----|----| |股息支付|1181|4557|4297| 6%| |股票回购|65|293|3615| -92%| |总现金返还|1246|4850|7912| -39%| [4] 综合损益表 |项目|2023年12月31日（百万美元）|2022年第四季度（百万美元）|2023年全年（百万美元）|2022年全年（百万美元）| |----|----|----|----|----| |营收|4077|4670|17519|20028| |营收成本|1646|1583|6500|6257| |毛利润|2431|3087|11019|13771| |研发费用|460|434|1863|1670| |销售、一般及行政费用|438|429|1825|1704| |运营利润|1533|2176|7331|10140| |其他收入（费用）净额|113|51|440|106| |利息和债务费用|98|60|353|214| |税前收入|1548|2167|7418|10032| |所得税费用|177|205|908|1283| |净利润|1371|1962|6510|8749| |摊薄后每股收益|1.49|2.13|7.07|9.41| [5] 资产负债表 |项目|2023年12月31日（百万美元）|2022年（百万美元）| |----|----|----| |总资产|32348|27207| |总负债|15451|12630| |股东权益|16897|14577| [7][8][10] 现金流量表 |项目|2023年12月31日（百万美元）|2022年第四季度（百万美元）|2023年全年（百万美元）|2022年全年（百万美元）| |----|----|----|----|----| |运营活动现金流|1924|2042|6420|8720| |投资活动现金流| -311| -1027| -4362| -3583| |融资活动现金流| -1215| -1134| -2144| -6718| |现金及现金等价物净变化|398| -119| -86| -1581| |期初现金及现金等价物|2566|3169|3050|4631| |期末现金及现金等价物|2964|3050|2964|3050| [11] 业务板块业绩 季度业务 |业务板块|项目|Q4 2023（百万美元）|Q4 2022（百万美元）|变化| |----|----|----|----|----| |模拟|营收|3120|3558| -12%| | |运营利润|1280|1798| -29%| |嵌入式处理|营收|752|837| -10%| | |运营利润|195|293| -33%| |其他|营收|205|275| -25%| | |运营利润|58|85| -32%| [12][13] 年度业务 |业务板块|项目|2023年（百万美元）|2022年（百万美元）|变化| |----|----|----|----|----| |模拟|营收|13040|15359| -15%| | |运营利润|5821|8359| -30%| |嵌入式处理|营收|3368|3261| 3%| | |运营利润|1008|1253| -20%| |其他|营收|1111|1408| -21%| | |运营利润|502|528| -5%| [13] 展望与非GAAP信息 展望 - 2024年第一季度营收预计在34.5 - 37.5亿美元，每股收益在0.96 - 1.16美元，预计2024年有效税率约13% [1] 非GAAP信息 - 自由现金流为非GAAP财务指标，由运营现金流减去资本支出得出，能反映公司流动性、现金生成能力和向股东返还现金的潜力 [14] - 运营现金流占营收比例（GAAP）2023年为36.6%，2022年为43.5%；自由现金流占营收比例（非GAAP）2023年为7.7%，2022年为29.6% [15] 公司介绍 - 德州仪器是全球半导体公司，设计、制造、测试和销售模拟和嵌入式处理芯片，应用于工业、汽车等市场，致力于通过半导体让电子产品更实惠 [20]