文章核心观点 - 2023年第四季度T-Mobile US业绩喜忧参半，营收超预期但净利润未达预期，全年净利润和现金流增长，公司在5G市场领先，对2024年有业绩预期 [1][2][3][8] 财务数据 净利润 - 第四季度净利润20.14亿美元，合每股1.67美元，同比增长36.4%，但低于Zacks共识预期的1.90美元；2023年净利润83.17亿美元，合每股6.93美元，高于2022年 [2] 营收 - 第四季度净销售额204.78亿美元，高于去年同期的202.73亿美元，超Zacks共识预期的196.92亿美元；2023年营收785.58亿美元，低于2022年的795.71亿美元 [3] 各业务板块营收 - 服务总营收160.43亿美元，同比增长3.4%，未达预期；后付费服务净销售额124.72亿美元，同比增长6% [4] - 预付费服务净销售额24.33亿美元，略低于去年同期；批发及其他服务营收降至11.38亿美元；预付费ARPU降至37.55美元 [5] - 设备营收41.74亿美元，同比下降6%，超预期；其他营收2.61亿美元，低于去年同期 [5] 运营费用与利润 - 总运营费用降至169.98亿美元，运营收入升至34.80亿美元；核心调整后EBITDA为71.81亿美元，高于去年的65.82亿美元 [6] 现金流与流动性 - 12月季度运营活动产生现金48.59亿美元，2023年为185.59亿美元；调整后自由现金流为43.05亿美元，高于去年同期；截至2023年12月31日，现金及现金等价物51.35亿美元，长期债务699.03亿美元；本季度回购1550万股，花费22亿美元 [7] 业务表现 客户增长 - 第四季度后付费净增客户160万，后付费净增账户29.9万，后付费手机净增客户93.4万，高速互联网净增客户54.1万；预付费净增客户5.3万 [4][5] 客户留存率 - 后付费手机客户流失率为0.96%，为公司历史最低；预付费客户流失率为2.86% [4][5] 平均收入 - 后付费每账户平均收入从去年同期的137.78美元升至140.23美元 [4] 行业地位 - 公司在5G市场处于领先地位，5G覆盖超3.3亿人，比AT&T和Verizon的覆盖范围总和还大 [1] 未来展望 - 2024年，预计后付费净增客户在500 - 550万之间；核心调整后EBITDA预计在313 - 319亿美元之间；运营活动产生现金预计在215 - 223亿美元之间；调整后自由现金流预计在163 - 169亿美元之间；资本支出预计在86 - 94亿美元之间 [8] 相关股票 T-Mobile - 目前Zacks排名为3（持有） [9] 其他推荐股票 - NVIDIA Corporation，Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为18.99%，上一季度为19.64%，是视觉计算技术全球领导者 [9] - Workday Inc.，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为13.24%，上一季度为9.29%，提供企业级财务管理和人力资源软件解决方案 [9][10] - Arista Networks, Inc.，Zacks排名1，受益于业务势头和多元化，在高速数据中心100 - 千兆以太网交换端口份额领先，过去四个季度平均盈利惊喜为12% [10][11]