文章核心观点 公民控股公司公布2023年第四季度和全年财报，第四季度净亏损，全年净利润下降，但贷款增长、信用质量良好，公司通过战略调整有望实现进一步增长并为股东创造长期价值 [1][2][3][6][8] 第四季度亮点 - 2023年第四季度总收入1717.8万美元，较上一季度增加117万美元，增幅7.31%，主要因贷款增长和利率上升使利息收入增加145.5万美元，增幅11.35% [4] - 截至2023年12月31日，生息资产收益率升至4.42%，较上一季度和去年同期分别提高34和88个基点 [4] - 投资贷款较上一季度末增加5479万美元，增幅9.33%，公司资产负债表流动性强，有能力满足贷款需求 [4] - 信用质量保持稳定，截至2023年12月31日，不良资产与贷款比率降至0.6%，不良资产较上一季度和去年同期分别减少16.7万和45.2万美元，降幅分别为4.18%和10.57% [4] - 截至2023年12月31日，贷款信用损失准备金与贷款比率为1.02%，上一季度和去年同期分别为1.09%和0.90% [4] 首席执行官评论 - 公司子公司费城公民银行本季度加速资产负债表战略重组，通过扩大贷款和重新分配投资证券组合实现，出售债券税前损失198.6万美元，收益用于再投资高收益资产 [5] - 本季度贷款增长5479万美元，较上一季度末和去年同期分别增长9.33%和9.64%，得益于年内第二和第三季度贷款和信贷职能内部调整，信贷指标良好，逾期贷款处于历史低位，存款基础稳定，季度内略有收缩但全年实现增长 [6] - 尽管上一季度利润率略有压缩，但12月利润率有所扩大，预计下一季度将继续扩大 [7] - 通过战略规划执行、运营结构改善和资产负债表重新定位，公司有望实现进一步增长并为股东创造长期价值 [8] 财务状况和经营成果 贷款和存款 - 截至2023年12月31日，总存款为11.70077亿美元，上一季度末和去年同期分别为11.94697亿和11.26402亿美元，公司未出现重大存款外流，但存款从无息向有息转移 [9] 净利息收入 - 2023年第四季度净利息收入为735.4万美元，较上一季度减少7.8万美元，降幅1.05%，较去年同期减少145.6万美元，降幅16.53%，净息差为2.35%，上一季度和去年同期分别为2.40%和2.87% [10] - 与上一季度相比，净利息收入减少主要因利息支出增加153.3万美元，增幅28.45%，部分被贷款利息收入增加91.9万美元、增幅10.81%抵消；与去年同期相比，减少因资金成本增加476.5万美元，增幅221.09%，部分被总利息收入增加330.9万美元、增幅30.18%抵消 [11] - 2023年全年净利息收入为2987.8万美元，较去年减少503.1万美元，降幅14.41%，年初至今净息差为2.45%，上一季度末和去年同期分别为2.49%和2.80% [12] - 2023年全年净利息收入较去年减少因利息支出增加1461.4万美元，增幅304.97%，主要因短期利率上升导致存款竞争加剧，部分被贷款和投资证券重新定价带来的总利息收入增加958.3万美元、增幅24.14%抵消，管理层预计当前利率环境下净息差将继续承压 [13] 信用质量 - 截至2023年12月31日，公司不良资产较上一季度减少16.7万美元，降幅4.18%，较去年同期减少45.2万美元，降幅10.57%，主要因非应计贷款减少41.2万美元，降幅13.79% [14] - 2023年第四季度和全年净回收分别为2.4万和20万美元，年初至今净回收与平均贷款比率为 -0.03%，去年同期为 -0.11% [15] - 2023年第四季度信用损失拨备为10.7万美元，上一季度和去年同期分别为9.7万和2.8万美元，主要因贷款增长和全国商业房地产估值下降导致的定性因素调整，公司未观察到当地商业房地产估值重大恶化，贷款和投资贷款的信用损失准备金比率分别为1.02%和0.90%，上一季度为1.09%，管理层认为该水平与贷款组合风险相称 [16] 流动性和资本 - 鉴于过去一年银行业事件，公司管理层、董事会、监管机构和投资者更关注投资证券组合、利率风险、流动性和资本，公司披露2023年12月31日的流动性和资本状况，以展示传统稳定的银行模式 [17] - 公司目前对批发融资市场依赖有限，2023年12月31日、9月30日和去年12月31日隔夜联邦基金借款均为0，公司目前可从达拉斯联邦住房贷款银行借款1.79亿美元，有1.5亿美元经纪存款额度和5000万美元联邦基金额度，必要时可提供额外抵押品增加借款额度 [18] - 公司和银行资本状况良好，资本充足，各项监管比率如下： | 指标 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | | --- | --- | --- | --- | | 公民控股公司一级杠杆率 | 7.43% | 7.83% | 7.96% | | 公民控股公司普通股一级资本充足率 | 7.43% | 7.83% | 7.96% | | 公民控股公司一级风险加权资本充足率 | 11.95% | 13.17% | 13.19% | | 公民控股公司总风险加权资本充足率 | 12.70% | 13.97% | 13.83% | | 公民银行一级杠杆率 | 8.64% | 9.08% | 9.23% | | 公民银行普通股一级资本充足率 | 8.64% | 9.08% | 9.23% | | 公民银行一级风险加权资本充足率 | 13.78% | 15.16% | 15.30% | | 公民银行总风险加权资本充足率 | 14.52% | 15.95% | 15.94% | [19] 非利息收入 - 2023年第四季度非利息收入较上一季度减少28.5万美元，降幅8.94%，较去年同期增加19.3万美元，增幅7.12% [20] - 季度环比减少主要因其他非利息收入减少40.9万美元，降幅37.56%，主要因上一季度出售三笔贷款一次性收益48.8万美元 [21] 非利息支出 - 2023年第四季度非利息支出较上一季度增加227.2万美元，增幅25.05%，较去年同期增加284.3万美元，增幅33.45% [22] - 同比和环比增加主要因出售约1540万美元投资证券，产生一次性证券出售损失198.6万美元，目的是将部分证券组合重新配置到高收益资产 [23] 股息 - 2023年全年公司支付现金股息404.2万美元，每股0.72美元，去年同期为537.7万美元，每股0.96美元 [24] - 公司当前季度股息为每股0.16美元，股息收益率约8%，体现公司向股东返还价值的承诺 [25]