公司业绩与增长 - 公司2023年第四季度表现强劲，净收入为5.33亿美元，但由于与Crane NXT的分离，同比下降近35% [4] - 核心业务增长9.7%，其中不包括收购的部分增长5%，超出市场预期230个基点 [5] - 航空航天部门增长最为强劲，达到17%，主要受商业需求推动，而工程材料部门下降7% [5] - 毛利率和营业利润率均有所扩大，核心营业利润增长38%，调整后核心营业利润增长14%，超出分析师预期 [6] - 公司预计2024年每股收益增长10%，并有望进一步上调，预计每股收益范围为4.55至4.85美元，中值为4.70美元，比市场预期高出12% [7] 收购与资本结构 - 公司是积极的收购者，2023年已完成两笔收购，并计划在2024年继续这一趋势 [3][8] - 公司资产负债表稳健，净现金状况良好，杠杆率为0.1倍EBITDA，预计今年将产生充足的自由现金流 [8] - 公司现金储备充足，尽管同比有所下降，但仍足以支持未来的收购和分红 [8] 分红与股东回报 - 公司分红虽然不高，但安全可靠，预计未来两年将增长，当前收益率为0.5%，不到收益的20% [9] - 公司在第四季度报告中宣布将分红提高14%，为2025年的进一步增长奠定了基础 [9] 股价与技术分析 - 公司股价自IPO分拆以来已上涨58%，尽管1月份因估值问题导致分析师情绪下调，但预计2024年上半年将创下新高 [2] - 公司股价处于上升趋势，近期回调是健康整理的一部分，支撑位在110美元附近，预计不会跌破 [10] - 关键阻力位在150日均线114美元，突破后将有望重新测试近期高点 [11] 行业与市场展望 - 公司作为多元化工业组件制造商，业务涵盖航空航天、国防、流程工业和一般工业需求 [4] - 公司通过收购和有机增长相结合，提供了收入和利润率的杠杆，使得当前估值不再是长期担忧 [3] - 公司前景包括持续和加速的增长，预计市盈率将从24倍迅速降至20倍以下，为股价上涨铺平道路 [3]