文章核心观点 - 公司2024财年第一季度业绩表现强劲，盈利和营收均大幅超出市场预期，各业务板块表现良好，但也面临毛利率受影响、运营成本上升和竞争激烈等挑战，同时公司上调了2024财年的业绩指引 [1][2][13][21] 财务业绩 盈利情况 - 2024财年第一季度调整后每股收益为3.28美元，超出Zacks共识预期14.7%，同比增长21%；GAAP每股收益为2.98美元，同比增长27.9% [1] 营收情况 - 总营收达723亿美元，同比增长15%，超出Zacks共识预期5.1% [2] 业务板块分析 美国医疗解决方案 - 营收652亿美元，同比增长15.9%，得益于市场整体增长、特色产品销售增加、GLP - 1药物和新冠疫苗需求上升 [3] - 运营收入6.981亿美元，同比增长22%，主要因毛利润增加 [4] 国际医疗解决方案 - 营收71亿美元，同比增长6.9%，按固定汇率计算增长8.7%，得益于欧洲分销和加拿大业务销售增加 [6] - 运营收入1.876亿美元，同比增长16.3%，按固定汇率计算增长20.2%，但受欧洲信息技术费用增加和埃及业务剥离影响 [7] 利润率分析 - 调整后毛利润23.9亿美元，同比增长12.5%，调整后毛利率为3.31%，同比下降7个基点 [8] - 调整后运营收入8.857亿美元，同比增长20.7%，按固定汇率计算增长21.6%，调整后运营利润率为2.08%，同比收缩13个基点 [9] 财务状况 - 第一季度末现金及现金等价物为28.7亿美元，上一季度为25.9亿美元 [10] - 经营活动累计净现金使用量为8.852亿美元，去年同期为7.101亿美元 [11] 股息情况 - 本季度董事会宣布每股0.51美元的季度股息，将于2024年2月26日支付给2月9日收盘时登记在册的股东 [12] 业绩指引 - 公司上调2024财年盈利和营收预期 [13] - 调整后每股收益预计在13.25 - 13.50美元之间，较2023财年增长10.5 - 12.6% [14] - 营收预计增长10 - 12%，美国医疗解决方案板块预计增长11 - 13%，国际医疗解决方案业务预计增长4 - 8% [15] - 调整后运营收入预计增长8 - 10%，排除新冠相关贡献和汇率波动后预计增长11 - 13% [16] - 美国医疗解决方案板块运营收入预计增长9 - 11%，国际医疗解决方案板块预计增长5 - 8% [17] 综合表现与前景 - 第一季度业绩表现强劲，盘前股价上涨2.8%，过去一年公司股价上涨30.5%，而行业下跌6%，标准普尔500指数同期上涨21.5% [18] - 各市场增长和特色产品需求推动业务板块表现良好，新冠疫苗需求回升带来乐观情绪 [19] - 公司在医疗系统中发挥重要作用，注重战略优先事项和资本配置以实现长期增长 [20] - 低利润率的GLP - 1药物影响毛利率，通胀下业务活动费用上升和医疗技术领域竞争激烈带来挑战 [21] 评级与其他股票推荐 - 公司目前Zacks评级为2（买入） [22] - 医疗领域其他排名靠前的股票包括环球医疗服务公司、英特格控股公司和阿卡迪亚医疗公司 [23] - 环球医疗服务公司目前Zacks评级为2，2024年预计增长率为4.4%，过去六个季度股价上涨1.9%，而行业下跌5% [23][24] - 英特格控股公司目前Zacks评级为2，长期预计增长率为15.8%，过去一年股价上涨43.5%，而行业下跌3.7% [24][25] - 阿卡迪亚医疗公司目前Zacks评级为2，长期预计增长率为10.4%，长期盈利增长率为11.2%，过去六个月股价上涨11.7%，而行业下跌5% [25]